Черная среда англия: Чёрная среда (1992) — это… Что такое Чёрная среда (1992)?

Чёрная среда (1992) — это… Что такое Чёрная среда (1992)?

Чёрная среда — 16 сентября 1992 года — в этот день произошло резкое удешевление фунта стерлингов. Относительно немецкой марки цена снизилась с 2,77 до 2,70 GBP/DEM (-2,52 %). Относительно доллара США цена снизилась с 1,86 до 1,78 GBP/USD (-4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.

Довольно часто обвал связывают с действиями американского финансиста Джорджа Сороса.^[1][2][3] Якобы за несколько лет до этого он спланировал операцию, скупал фунты стерлингов небольшими партиями, а затем, используя сформированные валютные резервы, 15 сентября фонд Джорджа Сороса «Квантум» одномоментно продал около 5 млрд фунтов в обмен на 15 млрд немецких марок по курсу 2,82 GBP/DEM. Цена фунта стерлингов устремилась вниз. Последующая обратная покупка подешевевших фунтов через день позволила Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1—1,5 млрд.

Эта легенда содержит в себе ряд противоречий. Простой расчёт показывает, что $1 млрд составляет около 568 млн фунтов (при цене после падения 1,76 GBP/USD имеем 1000 млн / 1,76 = 568,18). Чтобы получить прибыль порядка $1 млрд на обороте 15 млрд немецких марок, цена должна была бы снизиться с 2,82 до 2,548 (15000/2,548 — 15000/2,82 = 567.82 млн фунтов). Но такая цена была достигнута лишь 22 сентября, а не 16-го, то есть сделка должна была бы продолжаться почти неделю, а не 1 день, либо в сделке нужно было задействовать многим больше, чем 5 млрд фунтов. Однако сам Сорос впоследствии признавал, что «Имея акций на семь миллиардов, мы довели объем сделок до десяти миллиардов долларов. Это в полтора раза превосходило сумму всех активов фонда»

[4]. Десять миллиардов долларов соответствуют 5 миллиардам фунтов стерлингов по цене до девальвации.

Внимательное сопоставление графика котировок фунта стерлингов относительно немецкой марки с графиком котировок фунта стерлингов относительно доллара США показывает, что реальное обесценивание фунта началось за неделю до сделок Сороса — с 9 сентября фунт начал стремительно дешеветь относительно доллара. Падение фунта стерлингов относительно доллара США 16 сентября 1992 года было значительно сильнее (почти в 2 раза в процентном измерении, см. графики котировок), хотя легендарная сделка Сороса не относилась к рынку фунт/доллар^[2][4].

Просто в силу ряда причин (членство Великобритании в европейской валютной системе с установленными валютными коридорами, недавно прошедшие парламентские выборы, снижение уровня промышленного производства) Банк Англии стремился удержать паритет именно к немецкой марке. В то же время из-за перекоса в доходности, в том числе при размещении депозитов, германский валютный рынок стал более привлекательным, чем английский. Спекулянты целую неделю присматривались и анализировали действия английского правительства, которое брало всё новые и новые займы у Германии. Сорос беседовал с Гельмутом Шлезингером, президентом Бундесбанка, и выяснил, что понижение учётных ставок Германия не планирует

[4].

Когда стало очевидным, что правительству курс удержать не удастся, спекулянты бросились продавать фунты стерлингов. Сорос был одним из таких спекулянтов, крупным, но не единственным

[4]. Его операции были сложнее. Он продавал и другие слабые европейские валюты. На 500 миллионов долларов Сорос купил акции английских компаний, потому что после девальвации английской валюты они должны были вырасти в цене. Сорос покупал немецкие и французские облигации и продавал акции. Во всех этих операциях Сорос пользовался значительным кредитом^[4].

Ещё 15 сентября Джон Мейджор отменил запланированный визит в Испанию из-за кризиса. Банк Англии делает ряд валютных интервенций. К спекулянтам присоединились многочисленные корпорации, пенсионные фонды, страховые компании.

Многие сорвали куш на падении фунта, но их прибыли остались в тени. Пол Тюдор Джонс или Брюс Ковнер из «Кэкстон корпорейшн» были в числе выигравших главный приз: первый заработал 250, второй примерно 300 млн долларов. Ведущие американские банки, активно оперирующие иностранной валютой, особенно «Сити-корп», «Дж. П. Морган энд Ко» и «Кэмикл Бэнк», тоже остались довольны. Всего же за третий квартал банки заработали дополнительно 800 млн долларов на торговле иностранной валютой.

— Роберт Слейтер Сорос : Жизнь , деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора ^[5]

16 сентября британский министр финансов Норман Ламонт повысил учётную ставку с 10 до 12 процентов. После открытия американских бирж (13:30 по Лондону) началась новая волна распродаж. Ставку повышают до 15 % (второй раз за день). Однако ни это, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.

В результате к концу сентября курс фунта относительно марки ненадолго стабилизировался на уровне 2,50 GBP/DEM (-11 %) с последующим снижением в октябре до 2,40 GBP/DEM (-14,3 %). В то же время курс фунта относительно доллара стабилизировался ещё позже — лишь в ноябре с зафиксированным минимумом в конце декабря 1992 года. Сорос не проводил операций на этом рынке,^[4] но общее падение фунта относительно доллара составило 25 % (с 2,01 до 1,51 GBP/USD).

Последствия

Кроме резкого увеличения процентной ставки, правительство Великобритании вынуждено было пойти на девальвацию фунта и выйти из европейской валютной системы (ЕВС). Фунт вернулся к свободно плавающему обменному курсу. По примеру англичан свою валюту из ЕВС вывела также и Италия.

Примечания

1. ↑ Сорос скупает Евро «ранее американский миллионер Джордж Сорос обвалил британский фунт — в сентябре 1992 года.» // Газета «Вечерняя Москва» 30.10.2008
2. ↑ ^{1 2} Олег Анисимов. Джордж Сорос припозднился — «Широкомасштабную известность финансового гуру Джордж Сорос получил после того, как в 1992 году обвалил британский фунт стерлингов. Он занял средства в фунтах, а потом перевел их в немецкие марки. Прибыль в результате падения фунта превысила $1 млрд. »
3. ↑ Человек, обваливший фунт стерлингов, празднует День рождения — «Знаменательный день 15 сентября 1992 года, когда благодаря предпринятым Соросом операциям, связанным с резким падением английского фунта, его состояние увеличилось еще на $1 миллиард.»
4. ↑ ^{1 2 3 4 5 6} Роберт Слейтер. Сорос: Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора. — Х., «Фолио», 382 с., 1996.
5. ↑ Роберт Слейтер. Сорос : Жизнь , деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора ГЛАВА 20. Черная среда}

Истории Wall Street — Джордж Сорос

Джордж Сорос – человек, который обрушил Банк Англии

Джордж Сорос — легендарный инвестор, финансист и филантроп.Фигура Сороса в финансовой среде конца ХХ-начала ХХI века приобрела масштабный размер: его высказывания расходятся на цитаты, а интервью с ним попадают на первые полосы. Его влияние разрослось с мира финансов на политическую арену. Его состояние превышает 8 миллиардов долларов.

Чёрная среда — 16 сентября 1992 года — в этот день произошло резкое удешевление фунта стерлингов. Относительно немецкой марки цена снизилась с 2,77 до 2,70 GBP/DEM (−2,52 %). Относительно доллара США цена снизилась с 1,86 до 1,78 GBP/USD (−4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.

Ещё 15 сентября Джон Мейджор отменил запланированный визит в Испанию из-за кризиса. Банк Англии делает ряд валютных интервенций. К спекулянтам присоединились многочисленные корпорации, пенсионные фонды, страховые компании.

Многие сорвали куш на падении фунта, но их прибыли остались в тени. Пол Тюдор Джонс или Брюс Ковнер из «Кэкстон корпорейшн» были в числе выигравших главный приз: первый заработал 250,
второй примерно 300 млн долларов.
Ведущие американские банки, активно оперирующие иностранной валютой, особенно «Сити-корп», «Дж. П. Морган энд Ко» и «Кэмикл Бэнк», тоже остались довольны. Всего же за третий квартал банки заработали дополнительно 800 млн долларов

на торговле иностранной валютой.

— Роберт Слейтер Сорос: Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора

Как Сорос обвалил британский фунт

За эту валютную спекуляцию талантливого инвестора назвали «человеком, который обрушил Банк Англии». Говорят, план атаки на Банк Англии у Сороса появился за несколько лет до произошедших событий.Фонды Сороса проводили скупку фунта постоянно, чтобы не возбудить подозрение у участников рынка. К сентябрю 1992 года, по оценкам экспертов, Сорос имел на счету почти 4 млрд фунтов стерлингов. Дополнительно к этой сумме инвестор взял кредит на сумму в 3 млрд долларов и перевел ее в фунты. В конечном итоге он владел суммой в 5,5 млрд фунтов. Он был намерен играть в паре фунт/марка.Сигнала к началу действий было два: подтверждение руководителя Бундесбанка Г. Шлезингера о том, что они не намерены снижать учетную ставку; поведение фунта в паре с долларом — английская валюта начала ощутимо снижаться уже 9 сентября.

В среду 1992 года Quantum-фонд, принадлежащий Соросу, в один момент продает свои фунты против марки. Курс слетает вниз. Фунт летит «куборем» во всем мире. Окончательное падение фунта против дойчмарки составила 14%. Даже поднятие ставки Банком Англии не помогло спасти валюту.Секреты Сороса пытались разгадать многие, но не все читали его интервью, в которых он делился заветной информацией.

По мнению инвестора, экономическая теория нуждается в пересмотре. Люди должны уходить от стереотипов и заново осмыслять прописные правила, потому что именно это, именно активный мыслительный процесс открывает новые горизонты и огромные возможности для заработка.Не нужно следовать за толпой, намекает в своих книгах Сорос — только работа мысли и принятие собственных обдуманных решений.В начале своей карьеры Сорос хотел заработать 100 тысяч долларов и этим ограничиться. Но не смог, хотя деньги никогда не являлись для него главной целью. «Я хотел бы оставить свой позитивный след в мире» — Джордж Сорос.

Всегда ваш, Виктор Бавин )

На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

———————————————-

Для Вас, есть группа ВК 
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера: 
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте 
vk.com/ibkrrus

Чёрная среда (1992). Черная среда Черная среда 1992 года

(-4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.

Довольно часто обвал связывают с действиями американского финансиста Джорджа Сороса . Якобы за несколько лет до этого он спланировал операцию, скупал фунты стерлингов небольшими партиями, а затем, используя сформированные валютные резервы, 15 сентября фонд Джорджа Сороса «Квантум» одномоментно продал около 5 млрд фунтов в обмен на 15 млрд немецких марок по курсу 2,82 GBP /DEM . Цена фунта стерлингов устремилась вниз. Последующая обратная покупка подешевевших фунтов через день позволила Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1-1,5 млрд.

Эта легенда содержит в себе ряд противоречий. Простой расчёт показывает, что $1 млрд составляет около 568 млн фунтов (при цене после падения 1,76 GBP /USD имеем 1000 млн / 1,76 = 568,18). Чтобы получить прибыль порядка $1 млрд на обороте 15 млрд немецких марок, цена должна была бы снизиться с 2,82 до 2,548 (15000/2,548 — 15000/2,82 = 567.82 млн фунтов). Но такая цена была достигнута лишь 22 сентября, а не 16-го, то есть сделка должна была бы продолжаться почти неделю, а не 1 день, либо в сделке нужно было задействовать многим больше, чем 5 млрд фунтов. Однако сам Сорос впоследствии признавал, что «Имея акций на семь миллиардов, мы довели объем сделок до десяти миллиардов долларов. Это в полтора раза превосходило сумму всех активов фонда» . Десять миллиардов долларов соответствуют 5 миллиардам фунтов стерлингов по цене до девальвации.

Внимательное сопоставление графика котировок фунта стерлингов относительно немецкой марки с графиком котировок фунта стерлингов относительно доллара США показывает, что реальное обесценивание фунта началось за неделю до сделок Сороса — с 9 сентября фунт начал стремительно дешеветь относительно доллара. Падение фунта стерлингов относительно доллара США 16 сентября 1992 года было значительно сильнее (почти в 2 раза в процентном измерении, см. графики котировок), хотя легендарная сделка Сороса не относилась к рынку фунт/доллар .

Просто в силу ряда причин (членство Великобритании в европейской валютной системе с установленными валютными коридорами , недавно прошедшие парламентские выборы, снижение уровня промышленного производства) Банк Англии стремился удержать паритет именно к немецкой марке. В то же время из-за перекоса в доходности, в том числе при размещении депозитов, германский валютный рынок стал более привлекательным, чем английский. Спекулянты целую неделю присматривались и анализировали действия английского правительства, которое брало всё новые и новые займы у Германии. Сорос беседовал с Гельмутом Шлезингером, президентом Бундесбанка , и выяснил, что понижение учётных ставок Германия не планирует .

Когда стало очевидным, что правительству курс удержать не удастся, спекулянты бросились продавать фунты стерлингов. Сорос был одним из таких спекулянтов, крупным, но не единственным . Его операции были сложнее. Он продавал и другие слабые европейские валюты. На 500 миллионов долларов Сорос купил акции английских компаний, потому что после девальвации английской валюты они должны были вырасти в цене. Сорос покупал немецкие и французские облигации и продавал акции. Во всех этих операциях Сорос пользовался значительным кредитом .

16 сентября британский министр финансов Норман Ламонт повысил учётную ставку с 10 до 12 процентов. После открытия американских бирж (13:30 по Лондону) началась новая волна распродаж. Ставку повышают до 15 % (второй раз за день). Однако ни это, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.

В результате к концу сентября курс фунта относительно марки ненадолго стабилизировался на уровне 2,50 GBP/DEM (-11 %) с последующим снижением в октябре до 2,40 GBP/DEM (-14,3 %). В то же время курс фунта относительно доллара стабилизировался ещё позже — лишь в ноябре с зафиксированным минимумом в конце декабря 1992 года. Сорос не проводил операций на этом рынке, но общее падение фунта относительно доллара составило 25 % (с 2,01 до 1,51 GBP/USD).

Последствия

Кроме резкого увеличения процентной ставки, правительство Великобритании вынуждено было пойти на девальвацию фунта и выйти из европейской валютной системы (ЕВС). Фунт вернулся к свободно плавающему обменному курсу. По примеру англичан свою валюту из ЕВС вывела также и Италия .

Примечания

Категории:

• События 16 сентября
• Сентябрь 1992 года
• Экономика Великобритании
• Джордж Сорос
• Чёрные дни
• 1992 год в экономике
• 1992 год в Великобритании

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое «Чёрная среда (1992)» в других словарях:

Джордж Сорос 16 сентября 1992 года усилиями американского финансиста Джорджа Сороса был обрушен курс британской валюты. С середины 1992 года бизнесмен скупал фунты стерлингов небольшими партиями, чтобы не вызывать подозрений на рынке. Затем был… … Википедия

Вследствие событий, произошедших в «черную среду», по компании распространились ложные слухи о Скотти. Рождались они в отделе кадров, сотрудники которого пришли в ужас от того, как Скотти повел себя с людьми. Эти сплетни взваливали на него всю вину за состоявшиеся увольнения, а Джобс и Марккула, согласившиеся на сокращение штата, не попытались вывести его из-под удара. Когда люди настроены против того или иного человека, даже самые незначительные его поступки еще больше разжигают старые обиды и подливают масла в огонь. Однажды Скотти сказал, что «»черная среда» была только началом»; после чего оставшиеся сотрудники компании начали действовать более осторожно и подумывать над тем, не стоит ли им обновить свои резюме. Возможно, Скотти решил, что демонстрирует свой энтузиазм и поощряет преданность компании, вторгаясь в рабочее пространство сотрудников и спрашивая: «Вы здесь, случайно, не протираете штаны?» «Аборигены» жаждали крови. Кажется, Скотти сам решил свою судьбу.

Когда в конце марта Скотти вернулся из отпуска, проведенного на Гавайях, Майк Марккула пригласил его на встречу и сказал, что руководящий персонал требует его отставки. Временным президентом компании становился сам Марккула.

Такой поворот событий был на руку Стиву. Скотти мог стать препятствием на пути успешной реализации проекта Macintosh, руководимого Стивом. Да и Майк Марккула, несмотря на свой ум и рассудительность, не смог бы успешно противодействовать напористости и решительности Стива. Занимая пост председателя совета директоров, но не имея реальной власти, Стив и мечтать не смел о более удачном развитии событий. Стив Джобс, как и прежде, решительно требовал закончить Macintosh и вывести его на рынок к установленной им дате. И он продемонстрировал свою бескомпромиссность и без того взбешенной команде, поспорив с менеджером проекта «Lisa» на 5 тыс. долл., что Macintosh поступит в продажу раньше, чем Lisa. Это накалило атмосферу в рабочих кабинетах «башни Texaco» еще сильнее.

Немного позже, в мае, Стив принял решение, которое, если взглянуть в ретроспективе, и предопределило разницу между претенциозным проектом «Lisa» (завершившимся полным крахом) и проектом Macintosh, ставшим, в конечном итоге, чрезвычайно успешным. Вместо того, чтобы разрабатывать программное обеспечение для нового компьютера силами своей компании, Стив обратился за помощью к сторонним поставщикам программных продуктов. Как и подобные решения, оно стало одной из предпосылок того, что Macintosh проиграет битву за господство на рынке семейству персональных компьютеров IBM PC.

В Америке — «черная пятница», в России — «черная среда». Выдержав паузу в 5 дней, российский фондовый рынок демонстрирует, что он — тоже часть глобальной экономики. По итогам сегодняшних торгов «голубые фишки» — акции крупнейших отечественных компаний — подешевели в среднем на 5, а то и на 11%.

Сильнее всего пострадал «Газпром», стоимость акций которого обычно не подвержена резким колебаниям. Чуть меньше — РАО ЕЭС, «ЛУКойл», ЮКОС — то есть главным образом сырьевики. Для каждой конкретной корпорации падение котировок означает общее снижение капитализации, а значит — привлекательности для инвесторов.

«Если вспомнить, что еще недавно наша капитализация превышала 25 млрд долларов, а 10% от этого составляет 2,5 млрд долларов, то это в общем достаточно значительные по российским меркам деньги», — говорит начальник пресс-службы ОАО «Газпром» Игорь Плотников, комментируя более чем 10-процентное падение котировок акций его компании.

Однако днем на основных биржах — абсолютное спокойствие. Брокеры, как и положено, за компьютерами. Здесь не считают, что случилась трагедия. Хотя и назвать точную причину обвала не могут.

«Честно говоря, сами эксперты пока затрудняются сказать, с чем это связано. Некоторые подозревают распространение какой-то инсайдерской информации», — считает начальник информационно-аналитической службы ММВБ Олег Кузнецов.

По его словам, главная версия — виноват американский рынок. Впрочем, Россия связана с ним не так тесно. Возможно, виноваты спекулянты, распространяющие негативную информацию о «голубых фишках» с целью их скупки — ведь, несмотря на упавшую цену, все предложенные акции сегодня были проданы. От любых прогнозов на биржах воздерживаются — может, завтра будет лучше, а может быть, — спад продолжится.

«Где-то через час откроются торги в Соединенных Штатах, и, я думаю, там тоже будет осложнение. По-моему, это вызвано прежде всего ожиданием негативных новостей, которые могут произойти», — полагает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.

Один председатель Федеральной комиссии по ценным бумагам Игорь Костиков спокоен и полон оптимизма. Он считает, что падение акций вызвано тем, что с российского рынка уходят западные спекулянты: «Продают акции в первую очередь американские фонды, спекулянты, которые вынуждены выравнивать свои позиции в связи с падением американского рынка. Российская экономика, в отличие от американской, не испытывает никаких фундаментальных проблем. У нас продолжается экономический рост, бюджет исполняется с профицитом, у нас существенный рост в промышленном производстве, что существенно связано с фондовым рынком», — говорит Игорь Костиков.

В одном оптимисты и пессимисты сходятся: ничего похожего на август 1998-го на горизонте нет. У российской экономики неплохие показатели — только в июне рост ВВП и промышленного производства составил более 2%. А вовлеченность ее в экономику мировую недостаточно велика, чтобы оглядываться на каждое изменение западных индексов.

Если так, то в ближайшие дни российские «голубые фишки» должны снова взлететь. А те, кто купил их сегодня, могут неплохо заработать. Правда, большинству граждан, на доходах которых сегодняшний спад едва ли отразится, эта среда, скорее всего, запомнится чем-нибудь другим.

Среда, 16 сентября 1992 года, 16.00
В полдень «черной среды» тучи сгустились до предела. В конце концов, англичане сложили оружие и покинули ЕВС. Победители, подобные Джорджу Соросу, улыбались;
Джон Мейджор и Норман Ламонт с досадой признавали поражение.
Руководители Банка Англии созвали на конференцию представителей других центральных банков европейских стран, чтобы обсудить вызванные выходом фунта из ЕВС перемены.
Фунт подешевел на 2,7% относительно марки, и вечером его менялина торгах в Нью-Йорке уже за 2,703 марки — намного ниже предельного; уровня в рамках ЕВС.
Среда, 17.00
Мейджор созывает заседание кабинета министров и добивается одобрения выхода Великобритании из ЕВС. Италия дает понять, что последует этому примеру. Теперь фунт и лира продаются без ограничений, и центральным банкам более нет нужды защищать их курс, скупая свою валюту на рынке. Бригады телеи фотожурналистов столпились у входа в Британское казначейство, ожидая очередного публичного заявления.
Среда, 19.00
Наконец, заявление сделано. Норман Ламонт предстал перед объективами журналистов, признав поражение. Изможденное, усталое лицо лорда-канцлера выдает тревогу. «Экономист» даже назовет его « несчастным >.
Заложи» руки за спину, как узник в кандалах, Ламонт выдавил улыбку, которая, впрочем, мелькнула лишь на долю секунды. Правой рукой он откинул со лба прядь волос. И только потом заговорил: «Сегодня был чрезвычайно трудный и беспокойный день. Мощные финансовые течения продолжали размывать механизм ЕВС… Тем не менее, правительство пришло к выводу, что сохранение нашего членства в Европейской валютной системе послужит высшим интересам Британии».
Среда, 19.30
Британия возвращает фунт стерлингов в свободное плавание. В «черную среду» его курс достиг отметки в 2,71 марки, упав всего на 3 процента (однако к концу сентября фунт рухнул до 2,5 немецкой марки).
Четверг, 17 сентября 1992 года
Учетные ставки в Англии возвращены на уровень 10%.
По примеру англичан, Италия вывела свою валюту из ЕВС. Курс фунта туг же скатился до 2,7 марки и остановился на 2,65 немецкой марки — на 5% ниже предыдущего минимального уровня. В «черную среду» английский фунт стерлингов стоил на 16% дороже!
Британия не одинока. Испания тоже вынуждена девальвировать песету на 28%, Италия лиру на 22%.
После сообщения о выходе фунта из ЕВС фунт котируется на торгах в Нью-Йорке ниже 2,7 марки — более чем на семь пфеннигов дешевле нижнего предела 2,778 марки в рамках ЕВС.
(Одно из печальных последствий кри»зиса фунта проявилось только следующим летом, когда допустимые ЕВС колебания расширили до 15%, что лишило саму систему смысла. В сентябре 1994 года ЕВС продолжала действовать в составе Германии, Франции и шести других стран-участниц.)
Джордж Сорос казался гением.
Многие сорвали куш на падении фунта, но их прибыли остались в тени. Пол Тюдор Джонс или Брюс Ковнер из «Кэкстон корпорейшн» были в числе выигравших главный приз: первый заработал 250, второй примерно 300 млн. долларов. Ведущие американские банки, активно оперирующие иностранной валютой, особенно «Сити-корп», «Дж.П. Морган» и «Кэмикл Бэнк», тоже остались довольны. Всего же за третий квартал банки заработали дополнительно 800 млн. долларов на торговле иностранной валютой.
Грандиозная ставка Сороса стала достоянием гласности, когда лондонская «Дейли мейл», со ссылкой на неизданный еще номер журнала «Форбс», в передовице от 24 октября поместила набранный огромными черными буквами вызывающе дерзкий заголовок: Я заработал миллиард на крушении фунта.
Сопровождал статью снимок улыбающегося Сороса с бокалом вина в руке. Смысл статьи сводился к тому, что «международный финансист, как сообщили вчера вечером, заработал почти миллиард долларов на сентябрьском валютном кризисе».
Анатоль Калецки, редактор экономического отдела лондонской «Таймс», в то субботнее утро возвращался с дочкой домой после прогулки. Они зашли на минутку в кондитерскую купить шоколадку, когда ему на глаза попался заголовок «Дейли мейл». Потрясенный новостью, Калецки купил газету и тут же прочитал статью. Через час ему домой позвонил Джордж Сорос.
— Что происходит? — спросил журналист «Таймс» в душевном смятении.
— Я сейчас в Лондоне, — раскатисто пророкотал Сорос. — Не знаю, прочитали ли вы уже «Мейл».
Калецки, начиная понимать, в чем дело, ответил утвердительно.
— Мой дом осаждают журналисты и фотографы. Я хочу уехать и поиграть в теннис. Просто не знаю, что делать. Посоветуйте, что мне делать!
Но прежде чем давать советы, Калецки желал выяснить только одно: правду ли напечатала газета? Сорос не замедлил с ответом: «В общем, да».
Калецки посоветовал Соросу не разговаривать ни с кем из журналистов возле дома. «Если вы захотите сообщить публике, что вы делали и чего не делали, лучше сами напишите статью, или же я прииеду и помогу вам».
— Хорошо, я подумаю.
Через полчаса Сорос перезвонил Калецки и сказал, что было бы замечательно, если днем журналист из «Таймс» выберется к нему домой. Калецки приехал, и Сорос дал первое интервью о подробностях задуманного им удара против фунта. По мнению Калецки, интервью газете «Таймс» от 26 октября стало поворотной точкой в создании имиджа Сороса как общественного деятеля. «С того дня он стал знаменитостью в Англии. До этого там никто и не слышал о Джордже Соросе».
Калецки так начал статью, представляя читателям Сороса; «Джордж Сорос — высоколобый интеллектуал, который проводит большую часть времени в Восточной Европе, занимаясь политикой и благотворительностью в области образования и пауки. Он также крупнейший в мире валютный спекулянт. За две недели до «черной среды» мистер Сорос сыграл с британским кабинетом партию в покер по неслыханно высоким доселе ставкам».
Сорос, писал Калецки далее, признает, что заработал миллиард долларов на кризисе фунта, «хотя смущенная дрожь в голосе не могла полностью скрыть чувство отчасти даже злорадного удовлетворения».
Поясняя свои действия накануне «черной среды», Сорос сказал: «Мы продавали фунт в расчете на понижение курса и заработали уйму денег, поскольку располагали колоссальными средствами. Мы стали крупнейшим игроком на валютном рынке накануне развала ЕВС. Общий объем наших операций к «черной среде» достиг суммы примерно в десять миллиардов долларов. Мы намеревались продать еще больше фунтов. Но когда Норман Ламонт перед самой девальвацией сказал, что правительство займет примерно 15 миллиардов долларов для поддержания курса фунта, мы растерялись: примерно на эту же сумму рассчитывали продать фунтов сами. Но события опередили нас, и мы не смогли выйти на намеченный уровень. Поэтому миллиард — правда, долларов, а не фунтов, — в общем верно отражает оценку нашей прибыли».
Сорос связался со своим офисом и выяснил, что текущие прибыли от операций с фунтом приближались к 950 млн. долларов, но продолжали увеличиваться, поскольку он перевел средства в другие валюты. Его личная доля в этих 950 миллионах составляла одну треть. Покупки фьючерсов в расчете на рост учетных ставок в Англии, Франции и Германии, а также продажа итальянской лиры увеличили его прибыли примерно до двух миллиардов долларов.
Калецки спросил, почему Сорос рискнул поставить все собственное состояние на провал политического курса, в верности которому клялось британское правительство. Сорос сказал, что был уверен в желании немецкого Бундссбанка добиться девальвации фунта и лиры, но не французского франка. «С Бундесбанком я спокойно заключил бы и большие ставки. В итоге победа досталась Бундесбанку со счетом 3:0 и валютным спекулянтам 2:1. Я просто удачнее других подыгрывал Бундесбанку».
На вопрос, стоило ли премьер-министру Мейджору повысить учетные ставки до «черной среды», Сорос ответствовал: «Что за чушь! Если бы учетные ставки поднялись, это лишь ускорило бы развязку, так как продажи на понижение выросли бы еще больше. Мы просто не ожидали, что девальвация произойдет до конца недели. Но когда в «черную среду» учетные ставки поднялись, мы поняли, что наш час пробил. Пришлось ускорить продажи и довести их объем до максимума. Времени уже не оставалось».
На какое-то время Сорос преобразился из спекулянта в финансового аналитика, заявив, что спекуляция крайне болезненна, особенно для валютных рынков. «Однако все средства против нее, вроде фиксированных курсов, обычно еще хуже. Региональные системы тоже пагубны, они очень скоро разваливаются. В действительности, любая система валютных курсов плоха, и чем дольше она существует, тем явственнее ее пороки. Единственный способ избежать их — просто отказаться от всяких валютных курсов и создать в Европе единую валюту, как в США. Это выведет из игры спекулянтов вроде меня, но я лично такую жертву принесу с радостью».
Вольно Соросу было выступать с такими заявлениями, получив два миллиарда на кризисе фунта и других валют!
Вспоминая беседу с Соросом в ту октябрьскую субботу, Калецки сказал мне, что был просто поражен отрешенным видом Сороса. «Он всегда казался совершенно бесстрастным и безукоризненно логичным в своем отношении к деньгам. Тогда я даже не знал, имеют ли деньги для него хоть какое-то значение в эмоциональном смысле… Казалось, главное их достоинство заключалось в том, что с их помощью он мог вести счет в игре… Он явно гордился своей победой. Вот почему он согласился на это интервью… Ему льстила собственная проницательность, готовность бросить вызов властям. Банку Англии — и выиграть». Ему нравилось и то, что огласка победы прольет яркий свет и на его благотворительность в Восточной Европе.
К удовольствию Сороса, игра против фунта подтвердила и его теорию финансов. Человек, восхищавшийся хаосом, считал кризис ЕВС одним из наиболее хаотическим событий 90-х.
Вооружившись теорией всемогущества ощущений провоцирующих рефлексивное поведение на рынках, Сорос сумел определить главную ошибку еще в самом начале кризиса ЕВС: ошибочные ожидания поддержки фунта со стороны Бундесбанка при любых обстоятельствах. Когда Бундесбанк ясно сказал, что не пойдет навстречу банку Англии и не понизит учетные ставки, Сорос сделал свою ставку. Теория Сороса привела инвестора к убеждению, что действия его коллег спекулянтов тоже подвержены влиянию тенденции. Они усиливают рефлексивное поведение на рынках. Сорос отметил: «В системе свободно плавающих обменных курсов спекулятивные сделки играют все большую роль, и постепенно спекуляция сама все больше следует за господствующей тенденцией, вызывая растущие колебания обменных курсов, пока система на разрушается окончательно».
То был поворотный пункт в карьере Джорджа Сороса. Если раньше пресса проявляла к нему мимолетный интерес, а большинство людей за пределами Уолл-стрит и Сити вообще о нем не слышали, то теперь все изменилось.
Теперь им всем хотелось узнать, кто же этот человек, виновник падения английского фунта. Когда сообщения о его триумфе стали всем известны, Джорджа Сороса стали называть «человеком, сокрушившим Банк Англии» Сорос, разумеется, Банк Англии не сокрушил, но крови из его хрупкого организма выпил предостаточно. В сознании большинства англичан Сорос превратился в былинного героя. Калецки вспоминал: «Как ни странно, никакой неприязни к иностранцу не возникло. Наоборот, англичане в неподражаемо английской манере, желали ему удачи, мол если он заработал миллиард на тупости нашего правительства, то он, наверняка просто молодец».
Джордж Магнус, ведущий эксперт по иностранным акциям банка С.Дж. Варбурга в Лондоне, говорил: «пресса внушала: вот проницательный финансист, вложил деньги туда куда обещал… А правительство и Банк Англии бичевали за некомпетентность и полное непонимание сути происходившего… Но Сорос предстал и живым примером того, как не слишком щепетильные спекулянты обирают правительства. Так что огласка оказалась для него палкой о двух концах».
Сороса радовала новоявленная слава. Он рассчитывал использовать ее как некий факел, способный пролить свет и на те стороны его деятельности, где он просто жаждал подобной славы: философские идеи и благотворительность. «Я очень доволен своей известностью: она дает мне трибуну, откуда я могу высказать все что хочу. Как биржевому дельцу мне стоило бы избегать этой известности. Она может повредить. Но я уже не биржевой делец. А чтобы мой голос по политическим вопросам был услышан, лучшего средства просто не существует».
Позор поражения витал над премьер-министром Джоном Мейджором и лорд-канцлером Норманом Ламонтом. Ламонт тщетно уверял, будто не колебания курса фунта привели к жестокой девальвации. Консервативная партия горой встала на защиту Мейджора, обвиняя Бундесбанк в нескрываемом «презрении» к фунту.
Ламонт не считал нужным оправдывать свое решение вернуть фунт к свободно плавающему обменному курсу. «Я поступил вчера так, как поступил бы разумный штурман перед бурей».
Нажившись на хаосе в Западной Европе, Сорос предался глубоким размышлениям о том, насколько вредоносна оказалась эта буря.
«Окончательным ее итогом стало разрушение валютной системы, а размер негативного воздействия на экономику пока не известен, но может быть чрезвычайно велик. Я считаю, что Европа входит в фазу тяжелейшего кризиса. Бизнес почти замер в Германии, очень плохо идут дела и во Франции… Нестабильность всегда опасна. Она может быть выгодной кое-кому, вроде меня, специалистам по нестабильности, но для экономики она и впрямь очень опасна».
В итоге, однако, сентябрьский кризис 1992 года оказался благом для Великобритании и других западноевропейских стран со слабыми валютами. Не только выросла конкурентоспособность экспорта, но и учетные ставки резко упали. А еще через несколько лет их экспортные отрасли превратились в процветающие.
Что же касается Джона Мейджора и Нормана Ламонта, то бурю пережил только первый из них, хотя его популярность катастрофически упала, и к весне 1994 года правительство испытывало серьезнейшие трудности.
Многие английские газеты оплакивали убытки англичан и барыши Сороса. Они искали козлов отпущения, и Джордж Сорос пришелся очень кстати. Один тележурналист заявил: «Верность правительства обязательствам перед ЕВС считалась не менее прочной, чем сам Банк Англии. Но все оказалось не так. Мы понесли колоссальные убытки, так как банк истощил валютные резервы ради поддержания курса фунта стерлингов. Правительство молчит о размерах наших убытков, но они могут составить несколько миллиардов фунтов. Посмотрим на вопрос по-другому: этой осенью на защиту курса фунта мы израсходовали больше денег, чем на войну в Персидском заливе».
Бывший премьер-министр Франции Ролан Дюма заявил, будто именно «англосаксонские спекулянты» — намек на торговцев валютой вроде Джорджа Сороса — похоронили надежды европейцев. «Посмотрите же, кому выгодно подобное преступление!» — воскликнул он.
Британская пресса, желая пристыдить Сороса его успехами, явно просчиталась. Если в Англии называли 16 сентября «черной средой», Сорос переименовал ее в «белую». И отметал все нападки. «Я уверен, это приведет к негативным последствиям, но мое мнение не изменилось. Да и не могло измениться. Если бы я воздержался от действий по моральным соображениям, я перестал бы быть спекулянтом. Уменя нет и тени раскаяния в том, что я заработал на девальвации. Раз уж она произошла, то девальвация фунта может оказаться и благом. Но дело вот в чем: я торговал фунтом не для того, чтобы помочь Англии, или же наоборот, чтобы повредить ей. Я торговал фунтом, чтобы получить прибыль».
Английская пресса не угомонилась. Разве прибыли Сороса не являются прямыми убытками для Великобритании? Разве Сорос не лишил каждого налогоплательщика 25 фунтов, а каждого жителя Англии, включая даже детей, двенадцати с половиной фунтов стерлингов?!
Он согласился с тем, что Англия потерпела убытки. «Однако здесь и обсуждать нечего, ведь я знал, с кем имею дело. В любой сделке кто-то выигрывает, а кто-то проигрывает. Но, как правило, вы не знаете, кто же является вашим контрагентом, и не знаете, выиграл он или проиграл. В данном случае всем ясно, что моим контрагентом был Банк Англии. И я уверяю вас, что не испытываю ни малейшего чувства вины, поскольку если бы не я продавал фунт, это все равно сделал бы кто-нибудь другой».
Более того, он, Сорос, во искупление своих грехов раздает немалую толику денег, и в частности потому, что никто на Западе не желает помогать Востоку. Сорос напомнил всем, что и он мог потерять свои деньги, «хотя, разумеется, далеко не такие, какие заработал, и ставка, конечно, была [Сорос улыбается и разводит руками], что называется, беспроигрышная из-за мизерности возможных потерь. А прибыль оказалась огромной».
К чести Джорджа Сороса, не он один делал ставки на понижение обменного курса фунта. Один торговец валютой в крупном английском инвестиционном банке отметил, что «Сорос вложил значительную сумму, но для сравнения скажу, что ежедневный оборот на валютных рынках достигает триллиона долларов. Это невообразимая сумма. На этом фоне 10 миллиардов Сороса сравнительно невелики. Да, в согласованной игре против одной валюты они могут оказать большое влияние. Но вовсе не Сорос сокрушил Банк Англии. Это сделала рыночная спекуляция против фунта. Джордж Сорос был просто заметным ее участником».
Благодаря победе над фунтом, 1992 год оказался чрезвычайно удачным для Джорджа Сороса и фонда «Квантум».
В довершение ко всему, Сорос был признан наиболее высокооплачиваемым лицом на Уолл-стрит. Он заработал 650 млн. долларов — более чем в пять раз больше, чем в 1991 году. Осужденный за мошенничество торговец акциями Майкл Милкен уже не мог претендовать на первенство со своими 550 миллионами, заработанными в 1987 году.
Если верить «Файнэншл уорлд», составившему список богачей Уолл-стрит, Джордж Сорос получил около 400 млн. долларов от распределенных прибылей фонда; пошлина за управление активами фонда дала оставшиеся 250 миллионов. На пятом месте оказался тридцатидевятилетний «наследник» Сороса, Стенли Дракенмиллер, заработавший в 1992 году 110 миллионов.
В конце года «Квантум» стал крупнейшим офшорным фондом, добившись прироста стоимости активов на 68,6%, что довело их сумму до 3,7 млрд. долларов. Некто, вложивший в акции «Квантума» 10 тыс. долларов в момент его основания в 1969 году, а потом реинвестировавший все дивиденды, к концу 1992 года получил бы сумму в 12 982 827 62 доллара.
Отметим, что четверо из шести добившихся наибольших успехов фондов принадлежали Соросу: «Квантум имерджинг» вырос на 57% и занял третье место; четвертым был «Квазар интернешнл» с приростом в 56%; шестым фонд «Квота», выросший на 37%. Через четыре офшорных фонда Сорос управлял активами более чем на 6 млрд. долларов. Как ему это удавалось?
Помимо успеха во время сентябрьского кризиса ЕВС, он много денег заработал на иностранных акциях, особенно на японском рынке в начале года. Солидную прибыль принесли и операции с акциями 500 ведущих компаний США.
Составляя двадцатый годовой отчет фонда «Квантум», Сорос отметил: «исключительные успехи 1992 года могут быть отнесены, в основном, к таким чрезвычайным событиям, как развал Европейской валютной системы. Продажи фунта накануне выхода Англии из ЕВС привлекли исключительное внимание общественности. Должен отметить, однако, что прибыли от операции с фунтом стерлингов составили лишь 40% валовой прибыли за этот год, и даже без учета их итоги этого года существенно превзошли бы наши среднегодовые обороты… Я хотел бы предупредить акционеров «Квантума»: моя репутация, как и фонда в целом, за последние месяцы оказалась непомерно раздутой. Практически ежедневно возникают слухи об операциях фонда на различных рынках, что зачастую отражается на изменении тенденций на этих рынках. Нередко эти слухи не имеют под собой никаких оснований, и акционеры должны воспринимать их соответственно. Всякий раз, когда мы совершаем операции, требующие гласности, мы представляем необходимые документы и делаем официальные заявления».
1992 год запомнится Соросу и не только неописуемой суммой денег, заработанной под его руководством. Теперь его признали своего рода чудотворцем. Однажды вечером, на званом ужине для интеллектуалов в конце года в Праге, речь зашла о новообретенных Соросом богатствах. Сидя за столом с людьми, к которым испытывал наибольшие симпатии, Сорос заявил, что был бы рад, если его успехи помогут ему тут, на Востоке, даже если они повредят ему на Западе. Новоиспеченная знаменитость, он деловито раздавал автографы и бросал в толпу подписанные им пятифунтовые купюры. Но Сорос искал чего-то большего и всегда от него ускользавшего, а именно — уважения.
Внезапно он превратился в общественного деятеля. Его автографы шли нарасхват. Пресса стремилась разузнать подробности о его работе и досуге, описать, чем он живет. Им этого было достаточно. А Соросу нет. Даже пожертвование денег не приносило полного удовлетворения. Он хотел большего. А теперь хотел еще сильнее, чем всегда.
Его целью, не обнародуемой и лишь изредка упоминаемой в частных беседах, было ни много ни мало держать в руках Вашингтон, но не путем победы на выборах или назначения на влиятельную должность в правительстве. Сороса вполне устроило бы, если к его мнению прислушаются президент и другие ведущие столичные политики.
Сорос был демократом, а в ноябре 1992 года Билл Клинтон, тоже демократ, был избран президентом США. Сорос знал, что добиться внимания со стороны нового президента будет нелегко. Немало богачей тоже уверены в своем праве быть услышанными в Вашингтоне. Отчего же Сорос считает, что у него прав больше, чем у других? Чем он так уж отличается от них? «Нужно изменить мнение людей обо мне, — говорил Сорос помощникам. — Я не желаю быть просто еще одним богатым малым. Мне есть что сказать, и я хочу, чтобы меня услышали».

Джордж, ты ковбой За что ненавидят и боятся миллиардера Сороса: Рынки: Экономика: Lenta.ru

Петиция о признании Джорджа Сороса террористом набрала за 10 с небольшим дней 100 тысяч подписей на сайте Белого дома. Миллиардера и филантропа обвиняют в стремлении подорвать конституционный строй в США. Теперь американская администрация должна рассмотреть это обращение. Сороса ненавидят многие. В основном речь идет о правительствах разных стран — США, где он работает, и даже Венгрии и Израиля, которые для Сороса родные. С другой стороны, он сделал немало хорошего для многих людей по всему миру. Крупный благотворитель, Сорос вкладывал деньги в развитие науки и талантливых ученых во всех уголках земного шара.

Джордж Сорос не всегда был одиозной фигурой. В период расцвета Уолл-стрит в 1980-е годы он считался вполне скромным мультимиллионером. Он тогда управлял вместе со своим партнером Джимом Роджерсом хедж-фондом Quantum. Роджерс, в отличие от Сороса, бизнесмен сугубо аполитичный, зато он прославился своими экстравагантными прогнозами и высказываниями относительно состояния мировой и американской финансовой системы. Но в те времена ни тот, ни другой не были знаменитостями и всемирными гуру. Их хорошо знали только специалисты по фондовому рынку.

По-настоящему прославился Сорос десятилетие спустя, когда ему уже перевалило за 60. В 1992 году он затеял сложную игру против британского фунта стерлингов. Считалось, что национальная валюта Соединенного Королевства переоценена относительно доллара и немецкой марки, поскольку инфляция в Англии была выше, чем в Германии, равно как и ставка рефинансирования. Тем не менее курс на протяжении долгого времени практически не менялся.

Материалы по теме

00:02 — 28 июля 2017

Вскрытая угроза

Как беспечность инвесторов ведет мир к новой финансовой катастрофе

00:07 — 10 марта 2017

Сорос увидел это противоречие и начал активно заходить в «короткие» позиции по фунту. Всего он инвестировал около 10 миллиардов долларов, рассчитывая на девальвацию британской валюты. Его примеру последовали и другие игроки, в результате чего давление на фунт стало невыносимым. Банк Англии и Минфин страны защищались как могли, но в конце концов не выдержали и провели девальвацию. Британия потеряла порядка 3,4 миллиарда фунтов стерлингов, а о Соросе узнал весь мир. Еще бы: это ведь «человек, который обанкротил Банк Англии».

Но Соросу этого было мало. Казалось, он притягивает к себе финансовые скандалы и потрясения. Следующее его «достижение» — азиатский финансовый кризис, запустивший цепочку бедствий на фондовых рынках по всему миру, включая дефолт в России и крах доткомов в США.

А началось все летом 1997 года. Сорос «зарядил» на падение таиландского бата более 1 миллиарда долларов, примерно одну десятую всех своих финансовых ресурсов. Возможности тайского ЦБ были существенно ниже, чем у Банка Англии, так что сопротивление было недолгим. Бат рухнул, и возникла цепная реакция, поразившая всю Восточную Азию, от Кореи до Индонезии. Кроме того, Сорос приложил руку к падению малайзийского ринггита.

16 сентября 1992 года Англия пережила «черную среду», к кризису приложил руку и Джордж Сорос

Фото: Dave Culkin / AP

Тогда-то и прозвучали впервые обвинения в адрес Сороса не просто в инвестиционном «стервятничестве» — наживе на чужих бедах, но и в политической мотивированности его действий. Против Сороса открыто выступили официальные лица, в том числе премьер-министр Малайзии Махатхир Мохаммад (знаменитый реформатор, обеспечивший стране экономический бум в 1990-е годы). Он заявил, что Сорос обрушил бат и ринггит не просто так, а с конкретной политической целью — наказать страны АСЕАН за прием в свои ряды Мьянмы, которую тогда обвиняли в нарушении прав человека.

С другой стороны, миллиардера атаковал гуру экономической науки, будущий нобелевский лауреат Пол Кругман. Он даже ввел в оборот термин «соросы» для обозначения спекулянтов, манипулирующих рынками и устраивающих кризисы по всему земному шару. По его мнению, зачастую валютный кризис возможен, но не неизбежен. И вот тут-то и объявляются «соросы», толкающие всю финансовую систему в пропасть.

Самого Сороса Кругман обвинял еще и в том, что тот без зазрения совести использует связи для получения инсайдерской информации. Так, в 1998 году он обвинил миллиардера в сговоре с будущим председателем ЦБ Бразилии Антониу Фрагой. Располагая данными о финансовой политике государства, Сорос, по мнению Кругмана, вовсю скупал долговые обязательства южноамериканской страны. Впоследствии, впрочем, Кругман смягчил обвинения, дабы не попасть под иски за клевету, но не отказался от крайне негативной оценки инвестора в принципе.

На самом деле довольно сложно оценить роль Сороса в азиатском кризисе. Очевидно, что масштаб проблем там нарастал на протяжении целого десятилетия, так что в какой-то степени произошедшее было естественным. В то же время отрицать игру миллиардера против ринггита и бата не приходится. Справедливости ради стоит только отметить, что были инвесторы, которые валили таиландскую валюту даже активнее: например, Джулиан Робертсон из Tiger Fund, поставивший на падение бата сразу 3 миллиарда долларов.

Экономист Пол Кругман обвинял Джорджа Сороса в получении инсайдерской информации и недобросовестных финансовых спекуляциях

Фото: Phil Walter / GettyImages

Чем дальше, тем больше Джордж Сорос превращался в настоящее пугало для мировой общественности — особенно правых взглядов. Это связано еще и с тем, что с 1980-х годов бизнесмен развернул активнейшую благотворительную деятельность, финансируя сотни неправительственных организаций по всему миру как через гранты, так и напрямую. Часть этих НКО была политически нейтральна: поддерживала ученых в области точных и естественных наук, финансировала экономические проекты в странах третьего мира. Но другая часть активно занималась политикой, что вызывало большое раздражение у их оппонентов.

Все последующие скандалы были уже так или иначе связаны с политикой. То есть с тем, как Сорос деньги тратит, а не зарабатывает. Правда, после выборов 2016 года в США инвестор поставил многие миллиарды долларов на то, что победа Дональда Трампа нанесет ущерб экономике и финансовым рынкам, — и потерпел сокрушительное поражение. Котировки многие месяцы росли, а открытые структурами Сороса короткие позиции принесли ему убытки на миллиард.

Похоже, миллиардеру изменило его хладнокровие — Трампа и его сторонников он сильно невзлюбил, а они ответили ему полной взаимностью, громя инвестора на страницах своих изданий, в частности в Breitbart. В очередной раз подтвердилась истина, что эмоциям в бизнесе не место.

Как бы то ни было, но в 1990-е западные консерваторы ничего особо не имели против Сороса, поскольку он вкладывал миллиарды в преодоление последствий деятельности коммунистических режимов в Восточной Европе. Это правую публику более чем устраивало. Совершенно другое дело — спонсирование левых и леволиберальных организаций, причем уже не в развивающихся государствах, а непосредственно в США.

Так, уже в этом году Сороса обвинили в финансировании анархистов, сорвавших выступления сторонников Трампа в Калифорнийском университете. По документам это действительно так. Правда, вызывает сомнение возможность лично Сороса давать конкретные указания радикалам в каждом отдельном случае. Еще раньше к миллиардеру были претензии по поводу поддержки организаций, развернувших массовые антитрампистские протесты в начале 2017-го. Но одно дело — мирный протест, и совсем другое — насильственный срыв мероприятий, да еще таких, которые проводятся в поддержку свободы слова. Раздражение в американском обществе приблизилось к точке кипения.

Джорджа Сороса недолюбливают во многих странах мира

Фото: imago stock&people / GlobalLookPress

США в результате присоединились к государствам, объявившим Соросу войну за его «антинациональную деятельность». А таких государств немало. Первой в списке закономерно значится родина миллиардера — Венгрия, где он стал персоной нон грата и объявлен в розыск. Причина — активное участие бизнесмена в политической борьбе с целью свержения премьер-министра страны Виктора Орбана. Популярный политик правоконсервативных взглядов вступил в конфликт с Соросом в 2015 году из-за его позиции по вопросу массовой иммиграции в Европу (Орбан — ярый противник мигрантов).

В итоге правительство обвинило миллиардера во вмешательстве во внутренние дела страны, в том числе и через образовательные учреждения Венгрии, в частности будапештский Центрально-Европейский университет. Против этих организаций были приняты законодательные поправки, ограничивающие их возможность тем или иным способом влиять на политику. Кроме того, против Сороса развернули пропагандистскую кампанию, которую сам миллиардер назвал антисемитской.

Государство Израиль такие высказывания миллиардера (венгерского еврея по происхождению) не то что не поддержало, а напротив, разразилось критикой в его адрес. У правительства Биньямина Нетаньяху к Соросу свои очень старые счеты. В первую очередь — за поддержку леволиберальных организаций, которые, как считают в Иерусалиме, сочувствуют палестинцам и представляют собой угрозу еврейской государственности.

В Израиле хорошо помнят брошенную еще в 1990-е годы реплику инвестора: «Не то чтобы я против того, чтобы у евреев было свое государство, я просто не хочу быть его частью». Сорос не раз заявлял, что антисемитизм в современном мире вызван политикой самого Израиля.

Венгерские власти законодательно ограничили влияние Джорджа Сороса на внутреннюю политику страны

Фото: Laszlo Balogh / Reuters

Говоря о глобальной нелюбви к Соросу, нельзя не упомянуть Россию, где финансируемые им организации были признаны нежелательными в конце 2015 года. В РФ Сороса неоднократно ругали и за поддержку «цветных революций» на постсоветском пространстве, что для российских властей является таким же грехом, как поддержка палестинцев — для израильских.

Между тем, в 90-х годах прошлого века инвестор оказывал российской науке значительную поддержку. После развала СССР он решил отдать ей часть своих денег через Международный научный фонд. В 1993 году структура раздала 25 тысячам российских ученых (работающим в теоретической сфере и имевшим не менее трех публикаций в рецензируемых журналах) по 500 долларов в качестве единовременной помощи. Кроме того, средства миллиардера пошли на закупку оборудования для лабораторий, на пополнение фондов свыше сотни российских библиотек. В 1996 году Сорос открыл интернет-центры в 33 российских вузах и взял на себя расходы на трафик и обслуживание.

По оценке Forbes, к 2013-му Джордж Сорос потратил на благотворительность по всему миру 10 миллиардов долларов, он вошел в тройку крупнейших филантропов года. Деньги он тратил на самые разные программы — от стерилизации игл в больницах Калифорнии до поддержки науки в США, Венгрии, России, ЮАР и многих других странах мира. И если отдельные люди наверняка благодарны ему за конкретную помощь, то многим правительствам не нравится то, что Сорос пытается внедрить в их страны принцип открытого общества и выступает за расширение свобод. Власти США его недолюбливают за то, что он часто находится в оппозиции официальной линии Белого дома. Как уже было сказано, Сорос — один из главных противников Трампа. Но выступал он и против Джорджа Буша-младшего, считая его политику опасной для США и для всего мира в целом. Слово «выступал» здесь следует читать как «тратил деньги». Консерваторы не любят Сороса и за то, что он является одним из главных сторонников легализации марихуаны в Соединенных Штатах. По его мнению, это позволит увеличить бюджетные поступления и снизить число преступлений, связанных с нелегальным оборотом наркотиков.

В итоге Джордж Сорос, один из самых успешных игроков на фондовом рынке XX века, сторонник демократии и открытого общества, крупнейший благотворитель, превратился в настоящий жупел для правых и консерваторов по всему миру. Причем речь не о блогерах-конспирологах, а о респектабельных и уважаемых политических деятелях. Этим можно было бы пренебречь, если бы престарелого богача носили на руках в противоположном лагере. Но ничего такого нет и близко: для левых Сорос — классический образец беспринципного, коррумпированного капиталиста-стервятника, который одним взмахом пальцев обрекает на нищету целые народы. И никакая филантропия тут не поможет — не зря те самые американские анархисты, которые получают подпитку от организаций, связанных с фондами инвестора, на одном из мероприятий скандировали: «Сорос, Сорос, где наши деньги?»

Черная плесень: симптомы, лечение, чем грозит

В Индии на фоне мощной волны COVID-19 фиксируют тысячи случаев заболевания мукормикозом (черная плесень). ВОЗ рекомендует снизить использование гормональных препаратов и антибиотиков при лечении коронавируса, чтобы не подхватить грибок

Что известно о  болезни «черная плесень» 

Мукормикоз, или черная плесень — это осложнение после коронавирусной инфекции, которое вызывается грибком. 

Как пояснил известный доктор Евгений Комаровский, плесень образуют так называемые мукоровые грибы. И некоторые споры плесени могут вызвать болезнь мукормикоз, или, как говорят в народе, черную плесень или черный грибок. 

В Роспотребнадзоре рассказали, что черная плесень – это повсеместно (практически во всех странах) распространенный микоз, сапрофит, обитающий практически во всех объектах внешней среды. Обычно он не вызывает заболевания, а выступает мощным аллергеном, но в случаях очень глубокого иммунодефицита может в единичных случаях проявляться как оппортунистическая инфекция.

В ведомстве также подчеркнули, что в силу природно-географических факторов этот микоз потенциально опасен для жителей стран Юго-Восточной Азии.

Как можно спастись от черной плесени – рекомендации ВОЗ

Для кого представляет опасность черная плесень

Черная плесень, как и COVID-19, сильно воздействует на иммунную систему человека. В связке эти заболевания очень опасны для человека со слабой иммунной системой. С нормальным иммунным статусом болезнь абсолютно невозможна, потому что споры грибов иммунная система человека мгновенно определяет и нейтрализует. Для здорового организма они не опасны.

Также мукормикоз опасен для людей с онкологическими заболеваниями, которых лечат с помощью химиотерапии. Кроме того, представляет опасность для пациентов после трансплантации органов, пересадки стволовых клеток, инъекционного употребления наркотических препаратов — то есть при любом состоянии, когда снижено количество лейкоцитов.

В Индии количество заболевших «черной плесенью» выросло на 150%

Симптомы черной плесени

По словам специалистов, споры мукоровых грибков проникают в носоглотку, оседают в пазухах носа, разрастаются, пускают гифы и вырабатывают токсины, разлагающие ткани и кости.

Визуально гифы черного цвета, отсюда и название болезни — черная плесень.

Так как болезнь поражает в основном носовые пазухи и глаза, первые симптомы — это насморк, припухлость глаз, онемение щек. Обычно они не вызывают подозрения у заболевших, поэтому они обращаются к врачу поздно.

Грибковые образования также могут поражать легкие и в некоторых случаях даже головной мозг. При мукормикозе идет поражение внутренних органов. 

Так, в Индии болезнь приобрела бедственные масштабы, там заболевшим мукормикозом людям были вынуждены удалять пораженные грибком глаза.

Чем опасна черная плесень на фоне обострения ситуации с коронавирусом

Черная плесень атакует страны: что рекомендует ВОЗ

ВОЗ рекомендует минимизировать использование гормональных препаратов и антибиотиков при лечении COVID-19, чтобы не подхватить грибок, сообщила РИА Новости представитель организации в России Мелита Вуйнович.

«Дрожжи и плесень обычно присутствуют в окружающей среде, но поражают людей с ослабленной иммунной системой, таких как люди с диабетом или другими хроническими заболеваниями, больных раком или тех, кто длительное время принимал определенные лекарства, и, конечно, COVID-19 тоже ослабляет иммунитет», — рассказала представитель международной организации.

Поэтому ВОЗ рекомендовала снизить использование кортикостероидов и антибиотиков при лечении легких и тяжелых случаев COVID-19: кортикостероиды способны противостоять летальным исходам в тяжелых формах болезни, однако массовое использование препарата может стимулировать грибковые инфекции.

«Черная плесень» перекинулась на другой континент: первый случай выявлен в Мексике

В качестве дополнительных рекомендаций представитель ВОЗ указала тщательную очистку и дезинфекцию биомедицинского оборудования, особенно вентиляторов. В том случае, если у пациента были зафиксированы грибковые инфекции, бороться с болезнью следует противогрибковыми препаратами.

Можно ли вылечиться от черной плесени

Мукормикоз не смертелен, если его диагностировать или если есть средства и доступ к противогрибковым антибиотикам, которые очень недешевые и которые при мукоромикозе вводятся как правило внутривенно, очень длительным курсом. В этой ситуации болезнь можно вылечить, утверждают специалисты. 

Приметы на 3 ноября: что нельзя делать в Илларионов день

Сегодня среда, 3 ноября: чем знаменателен этот день в истории, а также народные приметы и праздники.

Праздники сегодня:

В этот день Русская православная церковь вспоминает святого Иллариона Великого, а также русского православного святого Иллариона Псковоезерского, считающегося основателем Покровского Озерского монастыря. В народной традиции этот день носил название Илларионова дня.

В эту дату на Руси обычно выпадал снег, поэтому крестьяне отправлялись в дорогу с особой осторожностью.

Традиции:

Главной традицией, которая соблюдалась 3 ноября, было занятие рукоделием. Все женщины в этот день обязательно вязали, шили и вышивали. Более взрослые и опытные передавали секреты мастерства юным девушкам, своим дочерям и внучкам. Вечером девушки собирались на посиделки, где общались, рукодельничали, обсуждали свое будущее, пели песни.

Приметы:

• выпал снег и не растаял сразу, а покрыл собой землю — урожай хлеба в следующем году будет изобильным и богатым;
• солнце светит ярко, небо безоблачное — в ближайшие дни стоит ожидать потепления;
• вороны каркают около дома — плохая примета, может означать наступление черной полосы, следует молиться, чтобы отвести возможную беду;
• алый закат в этот день — погода весь месяц будет морозная и ясная;
• снег облепил ветки деревьев — всю зиму стоит ждать обильных снегопадов;
• еще не все листья опали к этому дню — зима будет морозной.

Что категорически запрещено:

• отправляться в дорогу. Считалось, что путешествия и деловые поездки в этот день будут сопряжены с большими неприятностями. Если же отменить поездку невозможно, надо перед тем, как сесть в транспорт, прочитать трижды «Отче наш» и поцеловать нательный крест. Так можно оградить себя от бед в дороге;
• нельзя также поднимать что-либо, найденное на дороге или просто на земле. Наши предки считали, что нечистая сила в этот день искушает людей, и найденная вещь принесет несчастье;
• запрещено браниться, ссориться. Этот запрет действует во все значимые для верующих дни;
• нельзя отправляться на охоту — можно не вернуться из леса или просто навлечь на себя скорое несчастье;
• не рекомендуется лениться и проводить этот день в безделье.

Неофициальные праздники:

Сегодня многих странах мира отмечают День сэндвича. Всемирно известный бутерброд из начинки между двумя поджаренными кусочками хлеба получил свое имя в честь Первого лорда Адмиралтейства Джона Монтегю, графа Сэндвича, который жил в Англии в 1718 году. Злые языки говорят, что лорд был заядлым картежником, настолько азартным, что не мог оторваться от игры, даже чтобы поесть. Поэтому и попросил однажды слугу положить ему холодное мясо между двух кусочков поджаренного хлеба, чтобы можно было «есть без ножа и вилки». Другие игроки попросили «то же, что и Сэндвичу». Так фамилия и «приросла» к закуске.

А еще в этот день на экраны впервые вышел самый знаменитый монстр в мировой истории — Годзилла.

Этот день в истории:

В 1723 году — Россия получила два новых, только что построенных в Амстердаме фрегата: «Амстердам-Галей» и «Декронделиаде». Флот крепчал благодаря усилиям Петра Первого.

В 1812 году — Вяземское сражение Отечественной войны 1812 года. В ходе битвы русские войска добивали отступавшие силы Наполеона.

В 1957 году — СССР запускает в космос КА «Спутник-2» с собакой Лайкой на борту. Собака погибла через 7 часов после старта от перегрева.

В этот день родились:

В 1887 году — русский советский поэт, драматург, переводчик, литературный критик Самуил Маршак. Стихи и пьесы Маршака стали классикой детской литературы и переведены на многие языки мира.

В 1924 году — писатель и драматург Леонид Зорин. Этот самобытный писатель широко известен публике как автор «Покровских ворот», по которому Михаил Козаков снял великолепный фильм.

В 1949 году — Александр Градский, певец, поэт, композитор, автор песен, народный артист России.

Именины сегодня отмечают:

Ян, Яков, Юлиан, Федор, Теодор, Сергей, Николай, Константин, Илларион, Иван, Захар, Егор, Дмитрий, Демьян, Георгий, Вольдемар, Владимир, Василий, Аркадий, Анатолий, Алексей, Александр, Пелагея, Аза.

Новости по теме:

400 лет назад в США прибыло первое судно с африканскими рабами

В конце августа 1619 года английский пиратский корабль «Белый лев» пришвартовался у мыса Комфорт в Чесапикском заливе. На борту судна, согласно сохранившимся документам, находились «20 с лишним» африканцев, захваченных пиратами у португальских работорговцев. Португальцы везли рабов из Африки в один из портов на территории сегодняшней Мексики.

Пленники «Белого льва», первые в истории африканцы, прибывшие к берегам колониальной Вирджинии, были ангольцами. Пираты обменяли пленников на еду и промышленные товары. 400 лет назад в истории англоговорящей Америки произошло важное событие, которое еще не раз повлияет на судьбу всей страны — здесь возникло рабство. Институт рабовладения просуществовал в стране более двух столетий.

С 1525 по 1866 годы в Америку из Африки вывезли, по данным исследователей из Университета Эмори, 12,5 млн человек. Далеко не все из них вынесли тяготы далекого путешествия в ужасающих условиях – до американских берегов живыми добрались около 10,7 млн мужчин, женщин и детей. Подавляющее большинство африканцев оказались в Бразилии и на Карибских островах. В США ввезли в общей сложности около 400 тысяч рабов.

У африканцев поначалу не было внятного легального статуса в североамериканских колониях – формально они не являлись ни наемными слугами, ни рабами. Однако уже в 1641 году власти Массачусетса первыми легализовали рабство. В Вирджинии в 1662 году приняли закон, согласно которому дети рабов наследовали этот статус у родителей, становясь рабами автоматически. В конце концов, к середине XIX века число рабов в США достигло 4 млн человек.

Треугольная торговля

Рабство возникло в Америке благодаря так называемой «треугольной торговле» — так называли трансатлантический торговый обмен, происходивший между Африкой, Европой и Новым светом. Европейцы везли в Африку ткани, оружие и металлы, продавая или обменивая их на пленников, которые затем поставлялись в качестве «живого товара» из западноафриканских портов в Северную и Южную Америки. Многие рабы работали на американских плантациях, выращивая сахарный тростник, рис, хлопок и табак – ценные товары, на которые всегда имелся спрос в Европе.

Подавляющее большинство сегодняшних афроамериканцев – потомки выходцев из Анголы, Ганы и Сенегала. Ангольцев было больше всех: 5 миллионов человек, почти половина от общего числа всех рабов, ввезенных в Новый Свет. Среди невольников, привезенных в Северную Америку, выходцев из Анголы было около четверти.

Река Кванза, впадающая в Атлантический океан недалеко от ангольской столицы Луанды, была в те времена важным торговым путем. Люди, жившие на ее берегах, чаще всего попадали в плен и становились рабами, причем чаще всего в роли захватчиков выступали их же земляки, которые затем продавали пленников европейским работорговцам.

Захваченных в плен людей отвозили в порт и содержали под стражей вплоть до момента их продажи. Затем будущих рабов на кораблях отправляли в Америку.

Выгода – и ничего больше

Дешевая (фактически — бесплатная) рабсила из Африки стала залогом выживания для американских колоний, которые в 1783 году провозгласили независимость от Британской империи.

«Рабство было очень значительным и важным фактором для американской экономики: оно оценивалось дороже, чем все другие экономические отрасли вместе взятые», — говорит Кассандра Ньюбай Александр, историк из Норфолкского университета. Именно по этой причине высшие слои общества так долго и упорно сопротивлялись отмене рабовладения.

К 1860 году, незадолго до начала Гражданской войны, почти 4 млн американских рабов оценивались в сумму около 3,5 млрд долларов – рабы были крупнейшим финансовым «активом» американской экономики: они стоили больше, чем все остальные отрасли американского производства и сфера железнодорожных перевозок, писал историк Джеймс Макферсон. Рабовладельческий кодекс Вирджинии приравнивал рабов к объектам недвижимого имущества. Владелец имел право убить раба, если тот отказывался подчиниться хозяину.

Федеральное правительство оставляло вопрос рабовладения на усмотрение властей штатов – они могли как легализовать, так и упразднить этот институт.

В южных штатах большинство рабов были заняты в сельском хозяйстве, а на севере США рабы исполняли функции домашних слуг и квалифицированных рабочих. И хотя рабство на Севере постепенно отменили еще до Гражданской войны, жители промышленных штатов с удовольствием пользовались экономическими выгодами рабовладения. К примеру, только в крошечный штат Род-Айленд в Новой Англии с 1705 по 1805 годы на 900 кораблях были ввезены более 100 тысяч африканских рабов.

Избавление от рабства

Вирджиния стала первой английской колонией, куда в начале XVII века привезли рабов. Однако «начало конца» рабовладения тоже было положено в Вирджинии. В мае 1861 года, через месяц после начала Гражданской войны, в которой 11 штатов рабовладельческого Юга выступили против промышленного Севера, трое вирджинских рабов, принадлежавших Армии Конфедерации, сбежали в Форт-Монро – военную крепость в порте Хэмптон, который находился под контролем федерального правительства.

Рабы попросили армию Федерации предоставить им убежище. Главнокомандующий генерал Бенджамин Франклин Батлер объявил беглых рабов «военной добычей» сил Федерации — бесчеловечный, на первый взгляд термин, позволил оставить беглецов у себя и оказать им помощь.

Таким образом свободу обрели тысячи афроамериканцев, успевшие убежать с Юга в Форт-Монро за время войны. Именно это событие заложило почву для последующей отмены рабства.

Авраам Линкольн

В начале 1863 года президент Авраам Линкольн издал Прокламацию об освобождении — указ об отмене рабства во всей стране. Все «лица, удерживаемые в качестве рабов» в штатах Конфедерации, были объявлены свободными людьми. Окончательная отмена рабства произошла с принятием 13-й и 14-й поправок к Конституции. 14-я поправка, принятая в 1866 году, предоставила всем бывшим рабам гражданство США.

В сентябре 2011 года форт в Хэмптоне прекратил существование в качестве оборонного объекта – Пентагон снял крепость с баланса в целях экономии средств. Спустя два месяца президент Барак Обама – сын выходца из Кении и американки европейского происхождения – внес Форт-Монро в список национальных исторических памятников.

Какой была «черная среда»?

Какой была «черная среда»?

Черная среда относится к 16 сентября 1992 года, когда обвал фунта стерлингов вынудил Великобританию выйти из Европейского механизма обменного курса (ERM). Великобритания была вынуждена выйти из ERM, потому что это не могло предотвратить падение стоимости фунта ниже нижнего предела, установленного ERM. Европейский ERM был введен в конце 1970-х годов для стабилизации европейских валют в рамках подготовки к Экономическому и валютному союзу (EMU) и введению евро.Страны, стремящиеся заменить свою валюту евро, должны были поддерживать стоимость своей валюты в определенном диапазоне в течение нескольких лет.

Ключевые выводы

• Черная среда относится к 16 сентября 1992 года, когда обвал фунта стерлингов вынудил Великобританию выйти из Европейского механизма обменного курса (ERM).
• Джордж Сорос известен своей ролью в «Черной среде» тем, что «взломал Банк Англии».
• «Черная среда» в то время широко осуждалась как массовая трата денег.
• С другой стороны, Черная среда не позволила Великобритании попасть в еврозону и впоследствии избавила ее от более серьезных экономических проблем.

Знакомство с Черной средой

До Черной среды Великобритания в течение двух лет участвовала в Европейском ERM. Тем не менее, фунт обесценивался и упал близко к нижним пределам, установленным ERM. Британское правительство предприняло шаги по укреплению фунта, включая повышение процентных ставок и разрешение на использование валютных резервов для покупки фунтов стерлингов.

Однако Джордж Сорос думал, что Великобритания в конечном итоге потерпит неудачу в своих попытках поддержать фунт. Сорос незаметно накопил большую короткую позицию по отношению к британской валюте. Затем он начал публично говорить о своей вере в невозможность защиты фунта. Другие спекулянты также начали делать ставки против фунта, в то время как инвесторы искали страховку от обвала обменного курса.

Вдохновленная Соросом куча против фунта имела многие характеристики самоисполняющегося пророчества.По мере того, как все больше людей верили, что британский фунт выйдет из европейского ERM, вероятность кризиса возрастала. По мере того, как это становилось все более вероятным, бизнесу и инвесторам приходилось к этому готовиться. Их приготовления затем оказали дальнейшее давление на фунт.

Ожидания играют важную роль в определении обменных курсов.

За день до Черной среды Quantum Fund Сороса начал продавать на рынке большие суммы фунтов стерлингов, что привело к дальнейшему падению цен.Хотя Банк Англии предпринял шаги, чтобы остановить распродажу, это было безуспешно. В Черную среду Банк Англии объявил, что Великобритания выйдет из европейского ERM. Из-за Черной среды Джордж Сорос известен тем, что «взломал Банк Англии». Сообщается, что в тот день он получил прибыль в размере 1 миллиарда долларов, что укрепило его репутацию великого трейдера форекс.

Критика Черной среды

В то время «Черная среда» широко осуждалась как массовая трата денег.Это также подорвало репутацию британского премьер-министра Джона Мейджора и Консервативной партии за эффективное управление экономикой. Правительство Великобритании израсходовало золотовалютные резервы на миллиарды фунтов в в конечном итоге тщетной попытке предотвратить Черную среду. Казалось, что общественность не получит никакой выгоды, в то время как Сорос и другие богатые спекулянты заработали миллиарды.

Политический ущерб от «Черной среды» был намного хуже, потому что Консервативная партия недавно выиграла переизбрание на платформе сторонников евро.Центром экономической политики Джона Мейджора было участие Великобритании в европейском ERM и, в конечном итоге, переход на евро. Эта политика была полным провалом. Последующее процветание Великобритании в середине 1990-х гг. Считалось происходящим вопреки политике правительства. Консервативная партия проиграла всеобщие выборы в Великобритании 1997 года с большим перевесом, во многом из-за Черной среды.

Преимущества Черной среды

Хотя многие называют «черную среду» катастрофой, другие считают, что она помогла подготовить почву для экономического возрождения.Они считают, что экономическая политика, принятая в Великобритании после того дня, способствовала улучшению экономического роста, снижению безработицы и инфляции.

Черная среда не позволила Великобритании попасть в еврозону и впоследствии избавила ее от более серьезных экономических проблем. В частности, британская экономика показала лучшие результаты во время европейского кризиса суверенного долга. Великобритания смогла более эффективно использовать денежно-кредитную политику, потому что сохранила фунт. Черная среда была в конечном итоге намного дешевле, чем спасение, необходимое для удержания нескольких стран в еврозоне.

Как Джордж Сорос сломал Банк Англии?

В Великобритании Черная среда, которая произошла 16 сентября 1992 года, теперь известна как день, когда спекулянты «обрушили фунт». Этот эвфемизм используется для описания момента времени, когда рыночные силы объединились, чтобы вынудить британское правительство выйти из Европейского механизма обменного курса (ERM), удалив свою валюту из этого соглашения. Присоединение к ERM было частью усилий Великобритании по объединению европейских экономик.Однако вскоре стало ясно, что Великобритания не может придерживаться согласованных условий. В результате его валюта, Великий британский фунт (GBP), была исключена из соглашения.

Ключевые выводы

• 16 сентября 1992 года, известное как Черная среда, было днем, когда спекулянты вынудили британское правительство отозвать фунт из Европейского механизма обменного курса (ERM).
• Великобритания присоединилась к ERM в сосредоточенных усилиях по стимулированию объединения европейских экономик — усилие, которое, к сожалению, провалилось.
• Вплоть до 1990-х годов британский фунт стерлингов вытеснил немецкую марку, что имело пагубный эффект в виде резкого скачка инфляции в Великобритании.

Хотя британский фунт стоял отдельно от европейских валют, он был в тени немецкой марки (DEM) в период до 1990-х годов. Это оставило Британию с низкими процентными ставками и высокой инфляцией. Великобритания вошла в ERM в надежде удержать курс своей валюты выше 2,7 немецких марок по отношению к фунту стерлингов. Это было в корне несостоятельным, прежде всего потому, что уровень инфляции в Великобритании во много раз превышал уровень инфляции в Германии.

Существующие проблемы — проистекающие из включения фунта в ERM — усугублялись значительным экономическим напряжением, возникшим в результате воссоединения Германии. Это, в свою очередь, оказало давление на немецкую марку как основную валюту ERM.

Стремление к объединению Европы также натолкнулось на неровности дороги во время принятия Маастрихтского договора, который должен был создать евро. Спекулянты начали внимательно изучать ERM, в результате чего возникли вопросы о том, как долго фиксированные обменные курсы могут бороться с естественными рыночными силами. .

Маастрихтский договор был создан как продолжение более ранних договоров об учреждении Европейских сообществ (ЕС), которые были первой опорой ЕС.

Заметив надпись на стене, Великобритания повысила процентные ставки до подростков, чтобы привлечь больше людей к фунту. Однако спекулянты, такие как Джордж Сорос, начали сильно сокращать валюту. Когда стало ясно, что она теряет миллиарды фунтов, в результате этой попытки искусственно вывести свою валюту на более высокий уровень, британское правительство уступило и отозвало из ERM

Хотя это было трудное решение, фунт снова укрепился, потому что британская экономика укрепилась после того, как уровень инфляции был взят под контроль и высокие процентные ставки были снижены.Со своей стороны в «обеспечении» динамики рынка Сорос вложил в сделку 1 миллиард долларов и укрепил свою репутацию главного валютного спекулянта в мире.

Черная среда 20 лет спустя: как разворачивались эти дни | Экономика

Через несколько минут после открытия лондонских рынков стало ясно, что фунт снова подвергнется давлению.

До референдума на выходных во Франции по Маастрихтскому договору оставалось всего три дня. В отличие от Великобритании, французские избиратели готовились принять решение по планам, разработанным тогдашним президентом Европейской комиссии Жаком Делором, относительно голосования большинством и более тесных экономических связей.Опросы показали, что 58% были против.

Стерлинг присоединился к давнему механизму обменного курса ЕС (ERM) в 1990 году, но изо всех сил пытался оставаться в пределах установленного плавающего диапазона. Теперь спекулянты из Сити увидели шанс атаковать британскую валюту и разрушить молодой валютный союз, который, как многие из них считали, никогда не сработает.

Итальянская лира и испанская песета также были под давлением, но заголовки привлекали именно фунт стерлингов.

Квантовый фонд Джорджа Сороса возглавлял группу спекулянтов, которые брали взаймы британские ценные бумаги только для того, чтобы продать их и выкупить позже по более низким ценам.Они повторяли трюк каждые несколько минут, каждый раз получая прибыль. Позже Сорос сказал, что заработал 1 миллиард фунтов стерлингов на продаже фунтов стерлингов, которыми он не владел.

К середине утра продажи были настолько интенсивными, что чиновники Банка Англии покупали 2 млрд фунтов стерлингов в час.

Премьер-министр Джон Мейджор останавливался в доме Адмиралтейства в Уайтхолле. Ему рассказали о безумных продажах, и он созвал встречу с ключевыми министрами. Он говорил о возможности повышения процентных ставок сверх и без того заоблачных 10% и о необходимости дальнейших интервенций со стороны Банка Англии.Старшие консерваторы Майкл Хезелтин, Дуглас Херд и Кеннет Кларк присоединились к Мейджору и канцлеру Норману Ламонту, который разговаривал по телефону.

В 11 утра они договорились поднять процентную ставку до 12%.

Джим Тротт, бывший главный дилер Банка Англии, назвал этот день «невероятно дорогим». Он сказал, что за кулисами он купил за четыре часа в тот день больше фунта, чем кто-либо до или после. Все его покупки обесценились в течение дня — и упали еще больше, когда правительство отказалось.

ERM потребовал, чтобы валюты оставались в пределах диапазона, установленного по отношению к другим валютам в клубе. Чтобы поддерживать значения валют относительно друг друга, странам с наиболее ценными валютами приходилось продавать свои собственные и покупать самые слабые. В сентябре немецкая марка была самой сильной валютой, а фунт стерлингов — самой слабой в своем диапазоне.

Как сообщает Тротт, Банк Англии яростно скупал фунт, но Бундесбанк мало что сделал для продажи немецких марок.

«Кавалерия была из Бундесбанка. Мы продолжали смотреть через холм, но не было пыли, не было ни шляп, ни сабель. А потом, во время конференц-звонка, они внезапно перестали говорить по-английски, что было необычно. Так что в тот день мы были немного растянуты », — сказал он. Тринадцать лет спустя будут выпущены казначейские бумаги, стоимость которых оценивается в 3,3 миллиарда фунтов стерлингов.

Черная среда — 16 сентября 1992 года. Как газеты писали о кризисе фунта стерлингов. Фотография: Harris / PA Archive / Press Association Ima

К обеду стало очевидно, что усилия центрального банка и привлечение высоких процентных ставок в Великобритании перевешиваются полным отсутствием уверенности в способности Великобритании стабилизировать свою валюту.До трейдеров дошли новости о том, что глава немецкого Бундесбанка выступает за девальвацию британской валюты. Если это было его мнение, то это объясняло, почему он не желал тратить деньги на поддержку Великобритании по более высокому обменному курсу. Он, очевидно, считал, что это обреченный проект и не стоит больше денег немецких налогоплательщиков.

Зная, что у Великобритании нехватка валютных резервов для продажи, спекулянты, такие как Сорос, уверенно пошли на убийство.

В выпусках новостей по радио тем днем ​​цитировались трейдеры, которые использовали такие слова, как «бойня» и «катастрофа», чтобы описать ситуацию.

Ламонт позвонил Мэйджору, чтобы сказать, что игра окончена, но Мэйджор не согласился и настаивал на повышении процентных ставок до 15%. Когда во второй половине дня рынок закрылся, фунт все еще находился за пределами своего валютного коридора.

В 19.40, после того, как Мейджор признал поражение, Ламонт в окружении мандарина казначейства Гаса О’Доннелла и его советника Дэвида Кэмерона, которые позже должны были стать секретарем кабинета министров и премьер-министром коалиции соответственно, объявили, что Великобритания приостановила свое членство в ERM. .

Бюллетени телевизионных новостей перешли в режим перегрузки. Питер Джей из BBC сказал, что выход из ERM разрушит планы правительства по снижению инфляции к концу десятилетия, хотя более дешевая валюта будет стимулировать рост.

На следующий день в парламенте лидер лейбористов Джон Смит высмеял экономическую политику правительства Майора. Он сказал: «Настоящий урок кризиса ERM заключался в том, что« прежде чем вы сможете иметь сильную валюту, вам понадобится сильная экономика ».

Ставка Джорджа Сороса против Великобритании

Однажды в 1992 году Джордж Сорос стал одним из самых известных валютных трейдеров в мире.Все это произошло благодаря его своевременной и смелой ставке против Банка Англии на то, что стало известно как «Черная среда».

При стоимости около 3,3 миллиарда фунтов стерлингов центральный банк Великобритании не смог защитить себя от атаки на валютных рынках. В результате Сорос получил около 1 миллиарда долларов прибыли.

Подготовка к Черной среде

Европейский механизм обменного курса (ERM) был создан в марте 1979 года. Его цель состояла в том, чтобы уменьшить изменчивость обменного курса и стабилизировать денежно-кредитную политику в Европе до введения единой валюты; в конечном итоге он стал известен как евро.Проще говоря, ERM установил верхнюю и нижнюю маржу, в которой обменные курсы могут меняться. Это известно как полу-колышек.

Великобритания отказалась присоединиться к ERM, когда она возникла. Позже он принял полуофициальную политику, которая шла в тени немецкой марки. В октябре 1990 года страна решила присоединиться к ERM, предотвратив колебания своей валюты более чем на 6% в любом направлении за счет интервенции на валютных рынках с помощью встречных сделок.

Что стало причиной «черной среды»?

Когда Великобритания присоединилась к ERM, ставка была установлена ​​на 2.95 немецких марок за фунт стерлингов с допустимым изменением в 6% в любом направлении. Проблема заключалась в том, что уровень инфляции в стране был высоким, а процентные ставки превышали 13%. Экономический бум в стране перешел в период неустойчивого роста. Это подготовило почву для периода спада.

Валютные трейдеры обратили внимание на эти основные проблемы и начали продавать фунт стерлингов. В частности, они купили одну валюту, такую ​​как немецкая марка, за фунт стерлингов.Это позволило им получить прибыль, поскольку фунт стерлингов упал в цене по сравнению с другой валютой. Джордж Сорос был одним из таких медвежьих валютных трейдеров. Он накопил короткую позицию на сумму более 10 миллиардов фунтов стерлингов.

Черная среда и ее последствия

Премьер-министр и члены кабинета министров Великобритании одобрили расходы на миллиарды фунтов стерлингов. Это была попытка спекулянтов сдержать короткие продажи. Затем британское правительство объявило о повышении процентной ставки с 10% до 15%.Это было сделано для того, чтобы попытаться привлечь валютных трейдеров, ищущих большую доходность от своих валютных авуаров.

Но валютные спекулянты не верили, что правительство выполнит эти обещания; они продолжали продавать фунт в шорт. После экстренного совещания высших должностных лиц страна была в конечном итоге вынуждена выйти из ERM, чтобы позволить рынку переоценить свою валюту до более подходящих и более низких уровней.

Возможно, впоследствии страна была ввергнута в рецессию.Многие британские граждане стали называть ERM «машиной вечной рецессии». Хотя правительство потеряло много денег, некоторые политики рады, что произошла катастрофа ERM, поскольку она проложила путь для более консервативной политики, которая в конечном итоге послужит возрождению экономики.

Чему нас научила Черная среда?

Черная среда преподает ряд важных уроков как валютным трейдерам, так и правительствам. Некоторые из этих уроков могут оказаться неожиданными.

Например, статистические данные показывают, что британская экономика росла в ERM быстрее, чем предполагают опубликованные данные. Рецессия могла быть вызвана последствиями бума Лоусона. Это был период экономического роста до 1992 года.

Уроки для правительств могут включать:

• Процентные ставки не диктуются: Процентные ставки ERM были установлены для Германии. Но они должны были быть установлены Европой для Европы.
• Выберите свою борьбу со спекулянтами : принятие крайних мер для противодействия решительным действиям рынка может быть напрасным; плюс, это может быть дорогостоящим.

Уроки для валютных трейдеров могут включать:

• Нет ничего невозможного : Выход Великобритании из ERM во время кризиса для многих был немыслим. Но даже правительства совершают большие ошибки.
• Будьте готовы к крайним мерам : Решение Великобритании повысить процентные ставки с 10% до 12% до 15% за один день демонстрирует потенциальную решимость правительства.

Итог

Черная среда хорошо известна как день, когда Сорос сломал Банк Англии и заработал более 1 миллиарда долларов. Но реальные уроки можно извлечь, изучив глубинные причины кризиса и то, как они быстро привели к проблемам.

Понимая эти проблемы, центральные банки могут избежать будущих кризисов, вызванных регуляторными ограничениями.

Черная среда — ERM — Справка по экономике

Черная среда относится к дате 16 сентября 1992 года, когда Великобритания была вынуждена выйти из ERM.

Механизм обменного курса был ключевым инструментом политики консервативного правительства. Логика присоединения к ERM заключалась в том, что канцлер Найджел Лоусон считал, что при фиксированном обменном курсе

• Поможет снизить инфляцию
• Обеспечение большей стабильности для экспортеров, поскольку они знали, каким будет обменный курс.

Однако после присоединения к ERM бум в Великобритании начал давать сбои, и инфляция выросла. Рыночное давление толкнуло фунт вниз (инвесторы хотели продать фунты, так как считали его переоцененным.

Чтобы сохранить ценность фунта стерлингов в механизме обменного курса, правительству пришлось вмешаться с более высокими процентными ставками, но более высокие процентные ставки увеличили стоимость заимствования и сократили потребительские расходы.

Экономика вошла в рецессию, потому что

1. Процентные ставки должны были повыситься, чтобы защитить стоимость
фунта стерлингов
2. Цена на экспорт из Великобритании была менее конкурентоспособной из-за завышенного обменного курса.
3. Сочетание высоких процентных ставок и окончания бума Лоусона привело к тому, что Великобритания вступила в рецессию с падением цен на жилье и падением ВВП.см .: Британский спад 1991-92

Процентные ставки в Великобритании и инфляция в период «черной среды»

Процентные ставки в размере 15% привели к тому, что выплаты по ипотеке стали очень высокой долей располагаемого дохода домохозяйств, что привело к

Роль Джорджа Сороса и международных спекулянтов

Биржевые спекулянты, такие как Джордж Сорос, считали позицию правительства несостоятельной и в какой-то момент им пришлось бы девальвировать. Они говорят это как возможность получить прибыль, продав фунты по высокой цене и выкупив их обратно по более низкой цене.Поэтому спекулянты продолжали продавать фунты, вынуждая казначейство продолжать их покупать, а правительству также приходилось повышать процентные ставки.

Джордж Сорос сказал, что его инвесторы закрыли фунт в шорт. Они заняли государственные облигации Великобритании (гилты), а затем продали их. Они наблюдали за падением стоимости и затем выкупали их, каждый раз получая прибыль. По сути, Сорос получал огромную прибыль, даже не имея каких-либо активов в фунтах стерлингов. По оценкам, «Черная среда» принесла Соросу прибыль в 1 миллиард фунтов стерлингов.

Банк Англии заявил, что они покупают стерлингов на 2 миллиарда фунтов стерлингов в час. За короткий промежуток времени Казначейство Великобритании потратило 27 миллиардов фунтов стерлингов на покупку фунта стерлингов на валютных рынках.

По оценкам, окончательный ущерб от вмешательства правительства составил 3,4 миллиарда фунтов стерлингов. (Казначейство Его Величества)

Бундесбанк не помогает

Джим Тротт, бывший сотрудник Банка Англии, сказал, что они надеются, что немецкий Бундесбанк поможет Великобритании, продав немецкие марки D и купив фунты.Однако, имея собственные проблемы (после воссоединения), немцы не вмешивались, а это означало, что спекулянты сильно переиграли правительство Великобритании. Тротт вспоминает:

«Кавалерия была Бундесбанком. Мы продолжали смотреть через холм, но не было ни пыли, ни шляп, ни сабель. А потом во время конференц-звонка они внезапно перестали говорить по-английски, что было необычно. Так что в тот день мы были как бы растянуты », (Guardian)

Однако, что бы ни делало правительство, рынки считали, что правительство не сможет поддерживать его в долгосрочной перспективе.

В конце концов, 16 сентября правительство признало поражение. Джон Мейджор и тогдашний канцлер Норман Ламонт признали неизбежность и покинули ERM. Фунту разрешили девальвировать на валютных рынках. Это означало, что правительство могло снизить процентные ставки, и это позволило экономике Великобритании оправиться от рецессии.

Несмотря на то, что это было воспринято как унижение, решение покинуть ERM позволило экономике Великобритании пережить длительный период низкого инфляционного роста.Это также было важным фактором отказа Великобритании от присоединения к единой валюте евро.

Связанные

Черная среда — Как Джордж Сорос пытался обрушить фунт

Дата 16 сентября 1992 года — это то, что мы называем Черной средой. Это привело к обвалу фунта стерлингов и было одной из основных причин, по которым Великобритания не могла принять евро. Это событие в конечном итоге вынудило Великобританию выйти из европейского механизма обменного курса. Падение фунта принесло огромные богатства таким инвесторам, как Джордж Сорос.По некоторым оценкам, в этот день он заработал 1 миллиард долларов. Это также вызвало огромные потрясения в политическом ландшафте Британии. Причина в том, что они тратили деньги налогоплательщиков, пытаясь удержать фунт на плаву.

Какой была Черная среда?

Триста трейдеров создали короткую позицию по фунту, что привело к обесценению валюты. Европейский механизм обменных курсов требовал поддерживать установленную стоимость валюты.Это должно было обеспечить стабильный переход к единой валюте с Европой. Черная среда была серьезным препятствием для этого развития. Правительство Великобритании было вынуждено прибегнуть к ряду мер, чтобы не допустить обвала фунта. Во-первых, процентная ставка в Великобритании выросла до 10%. Затем валютные резервы были использованы для покупки фунтов стерлингов на рынках, где произошла огромная распродажа. Несмотря на эти меры, правительство Великобритании не смогло предотвратить дальнейшее падение фунта. Фунт обесценился значительно.Великобритании стало трудно продолжать свое членство в Европейском механизме обменных курсов.

Результатом Черной среды стало то, что такие инвесторы, как Джордж Сорос, накопили непропорционально большое состояние за счет казначейства Великобритании. Вот почему Сорос имеет репутацию человека, который сломал Банк Англии, открыв короткую позицию. Спекулянты против валюты наращивали короткую позицию и создавали хеджирование, чтобы учесть падение фунта. Стоимость этих позиций была настолько высока, что вмешательство правительства Великобритании не смогло переломить ситуацию.

Многие люди также считают, что отсутствие участия центрального банка Германии было одной из причин, усугубивших распродажу. Deutsche Bundesbank мог использовать немецкие марки для покупки фунтов стерлингов. Если бы они это сделали, это могло бы поддержать усилия его коллег в Великобритании. Однако этого не произошло. Это была одна из основных причин, побудивших спекулянтов открывать короткие позиции по фунту.

Вам также может понравиться:

Прелюдия к Черной среде

Подготовка к Черной среде началась, когда правительство Великобритании последовало полуофициальной политике привязки фунта. Ниже приведены различные события, приведшие к кризису:

В 1987 г. Великобритания установила привязку фунта к допустимому уровню.

В конце 1980-х годов британская валюта следовала полуофициальной политике, которая позволяла ей колебаться на +/- 6% по отношению к корзине валют. Цель заключалась в том, чтобы затенить экономику Германии, которая видела низкую инфляционную среду и сильные экономические условия.

В 1990 году Великобритания взяла на себя обязательство придерживаться политики механизма обменного курса.

В то время как Великобритания все еще пыталась следовать системе фиксированных обменных курсов, только в 1990 году страна присоединилась к ERM. Теперь для Великобритании стало обязательным обеспечивать стабильность валюты. Фунт в то время был одной из самых слабых валют в ERM. Вот почему многие считали присоединение к нему серьезной ошибкой.

Далее были экономические изменения с 1990 по 1992 год.

Процентные ставки, установленные Германией, были чрезвычайно высокими.Это было сделано для того, чтобы сдерживать высокую инфляционную среду. Доллар США также обесценился, и это сказалось на Великобритании. Товары, экспортируемые Великобританией, стали дороже на рынке США. Великобритании стало трудно угнаться за усилиями Германии. Членство в ERM также означало, что они не могли следовать свободно плавающему механизму, который удешевил бы их экспорт.

Последовало обесценивание фунта.

Макроэкономическая ситуация в Великобритании и Европе подготовила почву для ослабления фунта.Трейдеры, такие как Сорос, попытались воспользоваться этим условием и решили сделать ставку против фунта. Позиции на миллиарды долларов были заняты спекулянтами, что усилило волатильность валюты.

Вмешательство правительства Великобритании.

Казначейство уже начало проводить интервенции на валютном рынке, тем самым истощая свои резервы. Без особой помощи со стороны других членов ERM усилия оказались тщетными. В «Черную среду» казначейство Великобритании скупало 2 миллиарда фунтов стерлингов на почасовой основе, но безрезультатно.Стерлинг ослаб до такой степени, что это побудило Великобританию покинуть ERM.

Как Джордж Сорос пытался обрушить фунт

Черная среда ознаменовала рост состояния Жероджа Сороса, , и он заработал репутацию опытного трейдера форекс. Сорос считал, что фунту нереально поддерживать свой уровень, когда Великобритания присоединилась к ERM. Он считал, что фунт рано или поздно придется девальвировать. Это побудило его занять короткую позицию по валюте.Через свой фонд Quantum Сорос начал продавать около 10 миллиардов фунтов стерлингов. Участие других трейдеров и спекулянтов также помогло Соросу укрепить позицию, благоприятствовавшую девальвации.

Отметим, что Сорос открыто афишировал свое мнение. Это создало панику среди инвесторов, у которых была длинная позиция по валюте. Эти инвесторы поддержали идею о том, что фунт больше не может быть устойчивым на этом уровне. Это повествование имело основу, поскольку макроэкономическая среда Великобритании не поддерживала существующий уровень цен на фунт стерлингов.

Сорос начал наращивать позиции в августе. Когда появились свидетельства слабой экономики Великобритании, он занял позицию с кредитным плечом, тем самым увеличив свои риски. Маловероятно, что такое воздействие останется незамеченным в индустрии хедж-фондов, и другие последовали его примеру. Безусловно, это была рискованная позиция, поскольку британское правительство поддерживало фунт. Однако Сорос подтвердил свой анализ. Он знал об отсутствии у правительства Великобритании валютных резервов.Он также предсказал, что другие страны не придут на помощь. По некоторым оценкам, за этот период Сорос получил прибыль в размере 1 миллиарда фунтов стерлингов.

Последствия Черной среды

Быть частью ERM было сложно для многих стран, и в группе допускались нарушения уровня толерантности. Валюты, такие как итальянская лира, также оказались под давлением, но инвесторы сосредоточили свое внимание в основном на фунте стерлингов. Правила были смягчены, и государствам-членам было разрешено проводить собственную денежно-кредитную политику.

Для Великобритании краткосрочные эффекты были значительными. Их экономика вступила в рецессию в первой половине десятилетия. Рынок жилья рухнул, как и бизнес-среда в Великобритании. Одним из главных последствий Черной среды стало падение популярности Консервативной партии или тори. После этого события партия проиграла несколько дополнительных выборов. Неудача финансовой системы, которая когда-то была партией продвижения экономических реформ, изменила отношение людей к ним.В 1997 году они потерпели сокрушительное поражение и долгое время не приходили к власти.

С точки зрения разработки политики, Великобритания теперь может бороться с экономической нестабильностью с более независимым мышлением. На него больше не распространялись ограничения, изложенные в ERM. Зависимость от экономики других стран была устранена, и фунт теперь находился под режимом свободно плавающего обменного курса. Первые несколько лет экономика все еще находилась в трясине. Тем не менее, «Черная среда» задала тон для более энергичной экономической реформы в долгосрочной перспективе.Теперь политики могли устанавливать процентные ставки на основе инфляционной среды у себя дома. Ему больше не нужно было основывать свои ставки на режиме процентных ставок в Германии. Изменилось и восприятие масс. Проевропейские настроения Консервативной партии больше не пользовались популярностью у британской общественности.

Какие преимущества?

Новая политика, установленная правительством, больше соответствовала экономической среде Великобритании. В течение следующих нескольких лет правительству удалось справиться с инфляцией.Благодаря сохранению системы плавающего обменного курса экономике удалось восстановиться. Также был взят под контроль рост безработицы. Что наиболее важно, Великобритания смогла сохранить независимый статус, что привело к укреплению экономики.

Черная среда также продемонстрировала миру недостатки введения фиксированной системы обменных курсов по всей Европе. Это открыло путь для более мягких норм в разных странах. Это также позволило более плавно перейти к единой валюте в регионе.Интеграция экономик в Европе стала возможной после реформ, проведенных после Черной среды. Эта политика предоставила более слабым странам больше возможностей для укрепления своей экономики. Правило, устанавливающее верхний предел колебаний обменного курса в +/- 6%, также было ослаблено, чтобы обеспечить более справедливое движение валютных курсов.

Для Великобритании многие считают Черную среду замаскированным благословением. С тех пор, как в конце 2000-х годов в Европе обрушился кризис суверенного долга, миллиарды долларов были вложены в помощь более слабым экономикам.Без вмешательства таких стран, как Германия, еврозона была бы раздроблена. Между тем, Британии удавалось оставаться в стороне без каких-либо экономических последствий. Если бы Великобритания приняла евро, это помогло бы выручить такие страны, как Греция. Экономика Великобритании показала сравнительно лучшие результаты во время этого кризиса. Если мы рассмотрим последствия «Черной среды» в долгосрочной перспективе, кажется, что выгоды перевесили затраты, которые понесло Казначейство во время краха.

Проблемы, которые это вызвало

Условия ERM могли быть необоснованными. Для многих стран было трудно сохранять фиксированную валюту. Черная среда нанесла ущерб репутации Банка Англии, и правительству Великобритании пришлось понести миллиардные убытки. Понесенные убытки оценивались в более чем 3 миллиарда фунтов стерлингов (значительная сумма еще в начале 1990-х годов). Полуфиксированная структура также гарантировала невозможность девальвации фунта, что нанесло ущерб экспортному бизнесу.Другие слабые валюты, такие как итальянская лира и испанская песета, столкнулись с аналогичными проблемами. Эти валюты были переоценены, когда они вошли в ERM, и их борьба продолжалась даже после того, как Великобритания покинула группу.

Некоторые последствия Черной среды видны даже сегодня. Последствия этого события привели к более интегрированной Европе. Он проложил путь к формированию еврозоны, хотя некоторые из проблем, которые он вызвал, продолжали существовать. Хотя в регионе существовала общая валюта, страны были привязаны к единой валюте, что ограничивало их способность действовать независимо.Раньше обменные курсы были инструментом контроля экономической политики, но с евро это больше не было жизнеспособным.

Для Великобритании воздействие было гораздо более кратковременным. Их экономика вошла в рецессию, и инфляция стала все более серьезной проблемой. Правительству потребовалось много усилий, чтобы восстановить рост экономики. Высокие процентные ставки означали, что заимствования стали дорогими, а рынки жилья рухнули. Срок полномочий новоизбранной Консервативной партии снизился после Черной среды. Мероприятие также вызвало обеспокоенность по поводу способности правительств контролировать свою экономику, и репутация Джорджа Сороса многократно возросла.Это также потребовало вовлечения участников рынка в разработку политики.

Возможна ли сегодня еще одна «черная среда»?

Возможно? да. Возможно? Нет. Во время Черной среды у Банка Англии было очень мало средств контроля, чтобы сдержать падение фунта. Валютных резервов, которыми располагал центральный банк, было недостаточно, чтобы удержать инвесторов от коротких продаж. На тот момент не было ИТ-систем для отслеживания активности участников рынка.Это позволило наращивать короткую позицию, не вызывая особого беспокойства.

Укрепление валютной позиции сегодня может быть гораздо более рискованным шагом, особенно с учетом растущих полномочий центральных банков. В то время Сорос использовал иностранные средства в качестве рычага для открытия позиции. Такие шаги сейчас легко обуздать, введя краткосрочный контроль за капиталом в отношении притока средств. Резервы, которыми располагает правительство Великобритании, существенно выше. Их экономика также находится в значительно лучшем положении. Мониторинг сделок также стал проще с ИТ-системами в реальном времени.Правительство также может закрыть рынки Forex, если они ожидают сессии с высокой волатильностью.

Однако мы не можем полностью исключить возможность новой Черной среды. На рынках капитала были многочисленные случаи, когда цены сильно падали, даже несмотря на то, что были введены многочисленные меры контроля. Стоимость фунта снизилась из-за Brexit. Цены на акции резко упали, поскольку пандемия Covid-19 охватила весь мир. Азиатский валютный кризис также случился после Черной среды.Это привело к обвалу многих валют в Юго-Восточной Азии.

Один важный фактор, который следует учитывать, заключается в том, что Джорджу Соросу удалось собрать достаточно средств, чтобы взбесить Банк Англии. В сегодняшних условиях вероятность того, что инвестор возьмется за центральный банк, маловероятна. При быстром распространении информации такие действия можно предотвратить, даже если колебания обменных курсов незначительны.

Заключение

Черная среда стала уроком не только для Великобритании, но и для правительств всего мира.Это продемонстрировало, как профсоюзы могут потерпеть неудачу, если их не объединят здравые экономические принципы. Кризис выявил недостатки полуфиксированной системы валют, давая странам-участницам небольшую свободу в формировании своей собственной политики. Он также продемонстрировал слабость финансовой системы Великобритании и то, как инвесторы, такие как Сорос, могут использовать ее для накопления огромного состояния.

Черная среда стала уроком для центральных банков и демонстрацией того, как все может выйти из-под контроля, если финансовая система не будет контролироваться должным образом.С тех пор центральные банки стали более бдительными и более активными в отслеживании событий на финансовых рынках. Он также подчеркнул необходимость сотрудничества между экономиками. Если бы Германия вмешалась на валютный рынок, чтобы укрепить фунт, сценарий мог бы отличаться. Осознание этого пришло гораздо позже, но оно послужило катализатором в разработке единой валюты в Европе. В конечном итоге самым большим бенефициаром оказалась Великобритания. Черная среда была тревожным сигналом, сделавшим экономику более эффективной и сэкономившей казне миллиарды фунтов стерлингов после того, как она вышла из союза.Соросу также удалось получить около 1 миллиарда долларов благодаря ставке и известности как одного из ведущих мировых экспертов по валютным операциям.

Как Джон Мейджор и Норман Ламонт скрыли цену катастрофы в Черную среду | The Independent

Недавно опубликованные документы раскрыли, насколько далеко пошло правительство Джона Мейджора, чтобы замаскировать попытки Банка Англии поддержать фунт перед катастрофой в Черную среду 1992 года.

Стерлинг вылетел из Механизма обменного курса (ERM) драматическим образом 16 сентября 1992 г. после неудачных попыток правительства поднять стоимость валюты.

Согласно ERM, правительство обязалось поддерживать курс фунта в пределах диапазона значений по отношению к немецкой марке.

Но в Черную среду процентные ставки выросли с 10 до 12 процентов, а затем до 15 процентов, чтобы соблазнить спекулянтов купить фунт, тем самым повысив его стоимость. Этот шаг потерпел неудачу, разрушив претензии консерваторов на роль партии экономической компетентности.

В предыдущие месяцы Банк Англии, который в то время не был независимым от правительства, продал почти 40 миллиардов долларов (30 миллиардов фунтов стерлингов) в иностранной валюте, поскольку спекулянты — в первую очередь Джордж Сорос — сделали большие ставки на девальвацию фунта стерлингов.

Официальные данные того времени показали, что резервы сократились всего на 2 миллиарда фунтов стерлингов. В целом стоимость операции оценивалась в 3,3 миллиарда фунтов стерлингов.

Г-н Сорос заработал на своей должности 1 миллиард фунтов стерлингов, за что получил прозвище «Человек, который сломал Банк Англии».

На фоне постоянного общественного давления тогдашний канцлер Норман (ныне лорд) Ламонт отказался сообщить, какая часть валютных резервов Великобритании была использована для повышения цены фунта.

Но документы, опубликованные Национальным архивом, показывают, что он «все больше беспокоился» о том, как сильно истощенные запасы скрываются от общественности.

26 ноября 1992 года личный секретарь г-на Ламонта Джереми Хейвуд, который в настоящее время является секретарем кабинета министров, объяснил, что правительству удалось скрыть состояние резервов, отчасти благодаря созданию того, что было описано как «секретный негативный форвард». книга». Это позволило ему повторно приобрести иностранную валюту посредством «форвардных свопов» на сумму около 12,5 млрд долларов.

«В принципе форвардный портфель может быть сокращен либо за счет государственных займов, либо за счет уменьшения валовых резервов; но, сознательно замаскировав эту часть сентябрьских операций, теперь будет очень трудно объяснить настоящую причину, по которой мы теперь предпринимаем дальнейшие заимствования или обнаруживаем более низкие валовые резервы », — написал г-н Хейвуд.